Die Diversifikation ist ein wichtiges Instrument, um das Anlagerisiko zu minimieren, indem das Vermögen auf verschiedene Anlageobjekte verteilt wird. Dieser Grundsatz, der schon bei den alten Babyloniern praktiziert wurde, wurde vor allem durch den US-amerikanischen Ökonomen Harry Markowitz popularisiert. Die Diversifikation kann jedoch nur das unsystematische Risiko reduzieren, während das systematische Risiko, auch Marktrisiko genannt, bestehen bleibt. Es ist wichtig, zwischen diesen beiden Arten von Risiken zu unterscheiden, um die Vorteile der Diversifikation voll ausschöpfen zu können. Die Illusion, dass ein breit gestreuter Fonds oder ETF automatisch einen höheren Mehrwert bietet, kann durch eine sorgfältige Auswahl von etwa 20 Einzelaktien vermieden werden. Warren Buffett betont, dass die Diversifikation ein Schutz gegen Unwissen ist, und erfahrenen Investoren es sich unter Umständen lohnen kann, sich auf eine Anlageklasse zu konzentrieren, anstatt zu diversifizieren.
