Diese neuen Value-ETFs könnten den Markt outperformen

• WisdomTree US Value UCITS ETF – USD Acc – WKN: A41EYQ – ISIN: IE000F9AQNW6 – Kurs: 22,005 € (L&S)
• WisdomTree Global Value UCITS ETF – USD acc – WKN: A41FLQ – ISIN: IE000D1017N2 – Kurs: 21,925 € (L&S)
• WisdomTree Europe Value UCITS ETF – EUR Acc – WKN: A41EYR – ISIN: IE0005HNE843 – Kurs: –

Mit der kürzlich erfolgten Auflegung der WisdomTree Value UCITS ETFs hat der Anbieter innovativer Indexlösungen eine neue Generation von Value-Investing-Strategien an den Markt gebracht. Die drei ETFs mit Fokus auf den US-amerikanischen, europäischen bzw. globalen Aktienmarkt bieten einen zeitgemäßen Zugang zum klassischen Value-Faktor.

Aktionärsrendite als Schlüsselkennzahl

Bei Value-Strategien geht es darum, günstig bewertete Aktien zu identifizieren, oft über Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oder das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV). Doch anhand solcher klassischer Kennzahlen waren in den vergangenen Jahren und Jahrzehnten oft keine Überrenditen im Vergleich zum Gesamtmarkt mehr möglich. WisdomTree geht bei seinen neuen Value-ETF deshalb einen anderen Weg.

Das Herzstück der drei ETFs sind eigens entwickelte WisdomTree-Indizes, die Unternehmen mit attraktiven Bewertungen, hoher Kapitaldisziplin und überzeugenden Fundamentaldaten identifizieren. Ein zentrales Auswahlkriterium bildet die sogenannte Gesamtrendite für Aktionäre („Shareholder Yield“), die sich aus der Dividendenrendite und der Netto-Aktienrückkäufrendite zusammensetzt. Damit landen vor allem Aktien von Unternehmen im ETF, die durch Dividenden und Rückkäufe kontinuierlich Kapital an die Aktionäre zurückführen.

Qualitäts- und Momentumfilter sorgen außerdem dafür, dass fundamental schwache Unternehmen oder Titel mit negativen Kurstrends ausgeschlossen werden. Dadurch entsteht ein fokussiertes Portfolio, das auf langfristige Wertschöpfung bei vergleichsweise günstiger Bewertung ausgerichtet ist. Die Gewichtung der Titel erfolgt ebenfalls auf Basis der Aktionärsrendite. Dadurch werden Unternehmen mit einem disziplinierten Kapitalmanagement belohnt und machen einen größeren Anteil im ETF aus.

„Das traditionelle Value-Investing kämpft seit der globalen Finanzkrise mit strukturellen Herausforderungen. Die Dominanz von Wachstumsaktien und extrem niedrigen Zinsen hat die Wirksamkeit traditioneller Bewertungskennzahlen infrage gestellt„, betont Pierre Debru, Head of Research bei WisdomTree in Europa. „Die Definition von Value muss sich weiterentwickeln. Die nächste Generation des Value-Investings erfordert Innovation. Durch die Konzentration auf Unternehmen, die Kapitaldisziplin mit Qualität verbinden, bietet dieser Ansatz unseres Erachtens einen intelligenteren Zugang zum Faktor Value.„

Drei ETFs, ein Ziel

Die neue Value-ETF-Suite von WisdomTree umfasst drei Anlageregionen:

• Der WisdomTree US Value UCITS ETF (ISIN: IE000F9AQNW6) investiert in Value-Aktien aus den USA. Die sogenannte Gesamtkostenquote (TER) beträgt 0,20 %.
• Der WisdomTree Global Value UCITS ETF (ISIN: IE000D1017N2) wendet den neuen Value-Ansatz auf Aktien aus Industrieländern weltweit an. Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 0,25 %.
• Mit dem WisdomTree Europe Value UCITS ETF (ISIN: IE0005HNE843) investieren Anleger in europäische Value-Titel. Die Gesamtkostenquote beträgt 0,25 %.

Alle drei ETFs sind physisch vollreplizierend, thesaurierend und bieten ein effizient umgesetztes Engagement in Mid- und Large-Caps aus entwickelten Märkten.

Fazit: Mit den neuen WisdomTree Value UCITS ETFs erhalten Anleger Zugang zu einer modernen Form des Value-Investings, die traditionelle Bewertungsansätze mit qualitativen und quantitativen Faktoren kombiniert. Der Fokus auf die Gesamtrendite für Aktionäre, Kapitaldisziplin und robuste Fundamentaldaten macht die ETF-Suite zu einer attraktiven Option für Investoren, die Substanz und Kapitaleffizienz in einem Produkt vereinen möchten. Als Ergänzung zu bestehenden Aktienpositionen oder als gezielter Value-Baustein im Portfolio bieten die ETFs eine zeitgemäße Antwort auf die Herausforderungen klassischer Value-Strategien, regelbasiert, diversifiziert und mit einem klaren Fokus auf die langfristige Wertschöpfung.