SIEMENS ENERGY – UBS erhöht Kursziel von 38 auf 175 EUR

Die UBS rechnet damit, dass Siemens Energy auch im Geschäftsjahr 2026 weiteres Wachstum bei Aufträgen für Gasturbinen liefern kann. Das würde zusätzliche Margenimpulse bringen und nach Einschätzung der Bank Raum für spürbare Gewinnrevisionen nach oben eröffnen. Für die Jahre 2028 bis 2030 liegt UBS mit ihren EBITA-Schätzungen rund 6 bis 9 % über dem Marktkonsens. Zwar hat die Aktie im Jahr 2025 bereits um 132 % zugelegt, doch Leonard sieht den Ertragshöhepunkt noch nicht erreicht. Mehr als 70 % des operativen Ergebnisses seien strukturellen Wachstumstreibern aus dem margenstarken Servicegeschäft und dem Netzbereich zuzuordnen.

Bewertung trotz Rally nicht ausgereizt

Trotz der fulminanten Kursentwicklung hält UBS die Bewertung für weiterhin attraktiv. Auf Basis des erwarteten Unternehmenswert-zu-EBIT-Verhältnis für 2028 notiert Siemens Energy laut der Bank mit einem Abschlag von rund 10 % gegenüber dem Sektor. Gleichzeitig traut UBS dem Konzern zwischen 2025 und 2028 das höchste EBITA-Wachstum im Wettbewerbsumfeld zu. Das Spannungsverhältnis aus hohem Wachstum und relativ moderater Bewertung bildet einen zentralen Pfeiler der Kaufempfehlung.