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- Cloudflare Inc. – WKN: A2PQMN – ISIN: US18915M1071 – Kurs: 189,350 $ (NYSE)
Clawdbot läuft lokal auf Endgeräten und führt eigenständig Aufgaben aus. Klingt banal, hat aber massive Konsequenzen: Jede API-Anfrage, jeder Website-Zugriff, jede Inferenzanfrage muss über sichere Verbindungen laufen. Cloudflares globales Edge-Netzwerk ist dafür gebaut. Entwickler nutzen bereits jetzt Cloudflares Dienste, um ihre Clawdbot-Instanzen sicher zu hosten und aus der Ferne darauf zuzugreifen. Das AI Gateway von Cloudflare unterstützt Claude direkt und routet Inferenzanfragen über das Netzwerk.
CEO Matthew Prince hat das im Q3 explizit adressiert: „Die Agenten der Zukunft werden zwangsläufig durch unser Netzwerk laufen und sich an dessen Regeln halten müssen.“
Monetarisierungsmodell passt perfekt
Cloudflares Workers-Plattform läuft verbrauchsbasiert. Je mehr KI-Agenten aktiv sind, desto mehr Traffic entsteht. Je mehr Traffic, desto größer der Bedarf, diesen gegen Missbrauch und betrügerische Anfragen abzusichern. Mehr Aktivität bedeutet automatisch höhere Umsätze. Wolfe Research wertet Clawdbot als Signal dafür, dass KI-Agenten von der Demo-Phase in den produktiven Einsatz übergehen.
Agentic Shopping: Cloudflare als unsichtbare Kontrollschicht
Der Mechanismus wird noch deutlicher, wenn man sich „Agentic Shopping“ (KI-gestützte Einkaufssysteme, die den gesamten Prozess automatisiert koordinieren) anschaut.
- Informationsbeschaffung (mittig oben): In der Awareness-Phase greifen KI-Systeme auf etablierte Plattformen wie Netflix, YouTube, TikTok oder Spotify zu. Diese Kanäle dienen nicht mehr primär der direkten Kundenansprache, sondern als Datenquellen für KI-Agenten, die Konsumentenpräferenzen analysieren.
- Bewertungsanalyse (links oben): Für die Produktbewertung werden strukturierte Informationen von Amazon, Google, Reddit, Amazon oder Yelp ausgewertet. Auch soziale Netzwerke wie Facebook oder TikTok liefern Nutzermeinungen, die algorithmisch aggregiert werden.
- Produktdaten (rechts oben): Einzelhändler wie Amazon, Walmart, Target, Shopify, Best Buy oder Marken wie Apple, Nike und P&G stellen Produktinformationen bereit. Die KI konsolidiert diese Daten plattformübergreifend.
- Zahlungsabwicklung (links unten): Dienste wie Apple Pay, PayPal, Stripe, Visa und Mastercard werden vom KI-System direkt angesteuert.
- Logistik (rechts unten): Die Auslieferung erfolgt über Amazon, Walmart, FedEx, DHL, UPS sowie Lieferdienste wie Uber Eats, Instacart oder DoorDash.
Im Zentrum stehen KI-Modelle wie ChatGPT, Gemini, Claude, Meta AI, Grok oder Perplexity. Sie fungieren als orchestrierende Schicht, die sämtliche Prozessschritte automatisiert koordiniert. Insbesondere der Open-Source ClawdBot von Claude ging zuletzt viral. Diese Orchestratoren wie OpenAI denken bereits über einen Share-Deal nach – also eine kleine Gebühr für den Traffic. ABER: Bevor ein solcher KI-Agent durchkommt, müssen sie über Cloudflare gehen.
Es funktioniert bereits
Aktuelle Daten von Sensor Tower liefern erste quantitative Beweise: Etwa 1 % des direkten E-Commerce-Traffics stammt bereits von LLM-basierten Systemen. Diese Sessions konvertieren jedoch viermal so häufig wie konventionelle Sessions. Für 2026 wird ein Anstieg auf 2 bis 5 % erwartet.
Amazons KI-Assistent Rufus erreichte während Black Friday eine 3,5-fach höhere Checkout-Rate als normale Sessions. Die Rufus-Nutzung stieg um 90 %, während nicht KI-gestützte Aktivitäten stagnierten. Der gesamte inkrementelle Nachfragezuwachs konzentrierte sich auf Rufus-Sessions.
Kurzentschlossene Nutzer interagierten ein- bis zweimal mit Rufus, verbrachten unter zehn Minuten auf der Plattform und konvertierten hoch. Informationsintensive Nutzer nutzten Rufus über zwei Stunden, konvertierten in über 50 % der Fälle und stellten mehr als 20 % aller Rufus-Sessions.
Amazon ist vertikal integriert entlang der gesamten KI-gestützten Handelskette. Physische Infrastruktur (Logistik, Cloud) + KI-Ebene (eigene Modelle, Entwicklungsplattformen).
Cloudflare sitzt eine Ebene tiefer. Wer die Schnittstelle zum Kunden kontrolliert, kontrolliert den Zugang zum Markt. Aber wer die Sicherheitsschicht kontrolliert, durch die jeder Agent muss, kontrolliert die Infrastruktur dahinter.
Fazit
Cybersecurity klingt im SaaS-Sell-off unsexy. Aber genau hier liegt der massive Burggraben: Jeder KI-Agent, der auf Websites zugreift, jede API-Anfrage, jede Inferenz muss sicher geroutet werden. Das skaliert nicht linear, sondern exponentiell mit der Zahl der Agenten.
Der Kurssprung ist mehr als eine kurzfristige Marktreaktion. Er zeigt, dass der Markt beginnt zu verstehen, wie zentral diese Position ist. Cloudflare ist strukturell unverzichtbar für eine Welt, in der autonome KI-Agenten rund um die Uhr auf verteilten Geräten arbeiten. Wenn Cloudflare ausfällt, steht das Internet. Selbe Story bei CrowdStrike.
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14 Kommentare
Die Aussage von Matthew Prince, dass zukünftige KI-Agenten ‚zwangsläufig durch ihr Netzwerk laufen‘ müssen, klingt nach einer strategischen Weichenstellung für Cloudflare – das ist eine bemerkenswerte Prognose zur Marktdurchdringung.
Die Tatsache, dass Wolfe Research Clawdbot als Übergang von der ‚Demo-Phase in den produktiven Einsatz‘ sieht, ist ein starkes Signal. Wie schnell rechnet Cloudflare mit einer signifikanten Umsatzsteigerung durch diesen Trend?
Ich bin skeptisch, ob Cloudflare tatsächlich die vollständige Kontrolle über den Traffic behalten kann, besonders wenn OpenAI oder andere ‚Share-Deals‘ direkt mit den Zahlungsdienstleistern aushandeln. Wie realistisch ist das?
Das ist ein berechtigter Punkt. Cloudflare’s Stärke liegt aber in der breiten Abdeckung und den etablierten Sicherheitsinfrastrukturen. Direkte Deals wären für die großen Player zwar möglich, aber oft aufwändiger.
Die Tatsache, dass Entwickler bereits Cloudflares Dienste zur sicheren Hosterung ihrer Clawdbot-Instanzen nutzen, ist ein positiver Indikator für die derzeitige Akzeptanz. Gibt es bereits Daten dazu, wie viele Instanzen derzeit geschützt werden?
Gute Frage. Solche detaillierten Zahlen werden von Cloudflare wahrscheinlich nicht offenlegen, aber die steigende Nutzung der Workers-Plattform könnte ein indirekter Hinweis sein.
Ich frage mich, wie Cloudflare die ‚Missbrauch und betrügerische Anfragen‘ konkret abzusichern plant, die durch den erhöhten Traffic der KI-Agenten entstehen. Die Details dazu wären spannend.
Mich wundert, dass der Artikel nicht die potenziellen Auswirkungen auf Datenschutz und Datensicherheit hervorhebt, wenn KI-Agenten so umfassenden Zugriff auf persönliche Daten haben. Das sollte Cloudflare besonders ernst nehmen.
Die Viralität von Open-Source Clawdbot unterstreicht das Potential und die Geschwindigkeit, mit der sich diese Technologie entwickelt. Wird Cloudflare hier in der Lage sein, schnell genug zu reagieren und seine Infrastruktur anzupassen?
Die hohe Anzahl an Plattformen, die in ‚Agentic Shopping‘ involviert sind – Amazon, Walmart, Apple Pay, PayPal, Stripe – deutet darauf hin, dass Cloudflare eine zentrale Rolle bei der Interoperabilität spielen könnte.
Die verbrauchsbasierten Gebühren der Workers-Plattform scheinen ein perfektes Monetarisierungsmodell für diesen Bedarf zu sein. Aber könnte die Preisgestaltung für kleine KI-Projekte abschreckend wirken?
Die Erwähnung von Claude, Gemini, ChatGPT und anderen KI-Modellen als ‚orchestrator‘ verdeutlicht, dass Cloudflare unabhängig von der zugrunde liegenden KI profitieren wird. Das ist klug diversifiziert.
Der Fokus auf ‚Agentic Shopping‘ und die Aufschlüsselung der involvierten Plattformen – von Netflix für die Datenbeschaffung bis hin zu Visa für die Zahlungsabwicklung – zeigt die immense Komplexität dieser neuen Einkaufswelle.
Es ist interessant zu sehen, wie Cloudflare sich als ‚unsichtbare Kontrollschicht‘ positioniert. Das Konzept der Kontrolle und Sicherheit ist angesichts der zunehmenden Autonomie der KI-Agenten essenziell.