In Indiens langfristige Wachstumsstory anlegen DE

Die wichtigsten Erkenntnisse

Indien sticht als attraktive langfristige Aktienanlage im globalen Investmentuniversum hervor. Das Land wird durch günstige demografische Faktoren, eine große und wachsende Binnenwirtschaft, eine beschleunigte Digitalisierung, eine rasante Infrastrukturentwicklung, politische Stabilität und nachhaltige politische Reformen unterstützt und ist für potenzielles Wachstum über mehrere Jahrzehnte hinweg aufgestellt, das nur wenige Märkte in ähnlichem Umfang erreichen dürften.

Wenn Anleger diese Chance nutzen möchten, ist es ebenso wichtig, wie sie in Indien investieren, wie auch warum sie das tun. Die Bewertungen können im Vergleich zu anderen Schwellenländern hoch sein, die Gewichtungen können sich auf die großen Aktien konzentrieren und traditionelle, nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes fokussieren ihr Engagement häufig auf die teuersten Titel. Der WisdomTree India Earnings UCITS ETF (EPI) ist darauf ausgelegt, diesen Herausforderungen zu begegnen. Dazu verfolgt er einen fundamental orientierten, ertragsgewichteten Ansatz für Investitionen in indische Aktien, wobei das Engagement an der Rentabilität und nicht am Kurs ausgerichtet ist.

Indiens struktureller Wachstumsmotor

Indiens langfristige Wachstumsstory basiert auf mehreren tragfähigen und sich gegenseitig verstärkenden Säulen.

Demografie und Arbeitskräftewachstum sind entscheidende Vorteile. Indien hat eine der jüngsten Bevölkerungen unter den großen Volkswirtschaften. Das Durchschnittsalter beträgt etwa 28 Jahre verglichen mit rund 39 Jahren in China und über 40 Jahren in den meisten Industrieländern. Laut einem Bericht der Vereinten Nationen¹ sind heute ca. 65–68 % der indischen Bevölkerung im erwerbsfähigen Alter (15–64 Jahre). Diese günstige Abhängigkeitsquote dürfte bis weit in die 2030er-Jahre hinein bestehen bleiben. Die steigende Erwerbsbeteiligung von Frauen und die anhaltende Urbanisierung erweitern die Produktionskapazität der Wirtschaft weiter und unterstützen das langfristige Einkommenswachstum. Vor allem nutzt Indien seine demografische Entwicklung so, dass sie zum Wirtschaftswachstum beiträgt und dieses nicht bremst.

Ein von der Binnennachfrage getragenes Wachstumsmodell bietet Widerstandsfähigkeit. Der private Konsum macht über 60 % des indischen BIP² aus, was mit dem Niveau von Industrieländern vergleichbar ist und deutlich über dem vieler exportabhängiger Schwellenländer liegt. In den letzten zehn Jahren haben sich die Ausgaben der privaten Haushalte mehr als verdoppelt. Ein wachsender Anteil entfällt auf ermessensabhängige Kategorien wie langlebige Konsumgüter, Finanzdienstleistungen und Gesundheitswesen. Diese Basis der Binnennachfrage verringert die Abhängigkeit von externen Handelszyklen und trägt dazu bei, das Wachstum in Zeiten globaler Unsicherheit abzufedern. Darüber hinaus verringert sich damit auch die Korrelation zwischen den Renditen des indischen Aktienmarktes und denen der breiteren Schwellenmärkte.

Die Diversifikation von Fertigung und Lieferketten ist immer deutlicher zu spüren. Während globale Unternehmen „China + 1“-Strategien verfolgen, erweist sich Indien als wichtiger Nutznießer. Diese Entwicklung wird durch politische Anreize, steigende Infrastrukturinvestitionen und einen großen Pool an Ingenieuren und technischen Fachkräften unterstützt. Indien hat in Bereichen wie der Smartphone-Herstellung und der Pharmabranche bereits eine beträchtliche Größe erreicht und gewinnt an Bedeutung in Elektronik, Verteidigung und höherwertigen Fertigungssegmenten.

Die Digitalisierung beschleunigt die formelle Wirtschaftstätigkeit. Kostengünstige digitale Echtzeit-Zahlungen über die Unified Payment Interface (UPI), einen in Indien entwickelten Mechanismus für digitale Sofortzahlungen, machen mittlerweile über 80 % des Volumens digitaler Transaktionen im Einzelhandel³ aus. Das verbessert die Transparenz, erweitert die finanzielle Inklusion und schafft Datenbahnen, die das Kreditwachstum und die Ertragstransparenz börsennotierter Unternehmen fördern.

Handelsintegration und Zollpositionierung wirken zunehmend unterstützend. Nach einer schwierigen Phase in den Handelsverhandlungen zwischen Indien und den USA hat Indien seine Handelsbeziehungen zu wichtigen globalen Partnern wie den USA, dem Vereinigten Königreich und der Europäischen Union in letzter Zeit vertieft, während die Verhandlungen mit anderen großen Blöcken wie dem Golf-Kooperationsrat (GCC) und Kanada voranschreiten. In einem von wachsendem Protektionismus geprägten globalen Umfeld hat sich die relative Zollposition Indiens verbessert: Die US-Zölle auf indische Exporte sind nun deutlich niedriger als die Zölle, die auf mehrere andere Schwellenländer erhoben werden. Das erhöht die Attraktivität Indiens als langfristiger Standort für Produktion und Investitionen im Vergleich zu anderen Ländern.

Indien trägt überproportional zum globalen Wachstum bei, was seine Bedeutung unterstreicht. Prognosen des IWF zufolge wird Indien bis zum Ende des Jahrzehnts eine der wachstumsstärksten großen Volkswirtschaften bleiben – mit einem realen BIP-Wachstum von durchweg über 6 %⁴, das weit über den Wachstumsraten der Industrieländer liegt. Folglich wird erwartet, dass Indien einen größeren Anteil am inkrementellen globalen BIP-Wachstum haben wird als viele Industrieländer. Das stellt die Rolle des Landes als wichtiger Motor für das globale Wirtschaftswachstum und das Wachstum der Unternehmensgewinne heraus.

Zwar sind Investitionen in Schwellenländern mit Risiken wie Währungsschwankungen und geopolitischer Unsicherheit verbunden, doch stellt Indien aufgrund seiner strukturellen Wachstumsfaktoren und seiner zunehmenden Geschäftsmöglichkeiten für Unternehmen eine attraktive langfristige Allokation dar. Zusammen bilden diese strukturellen Kräfte die Grundlage für ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum von Wirtschaft und Unternehmensgewinnen.

Abbildung 1: Indien führt beim BIP-Wachstum (%)

Quelle: Prognosen des Internationalen Währungsfonds vom Februar 2026. Prognosen sind kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und alle Anlagen sind mit Risiken und Ungewissheiten verbunden.

Wir stellen vor: WisdomTree India Earnings UCITS ETF

Warum ist eine ertragsorientierte Strategie für indische Aktien sinnvoll?

Trotz seines Wachstumspotenzials wird Indien oft als teurer Markt wahrgenommen. Das spiegelt zum Teil die soliden Fundamentaldaten wider, zum Teil ist es jedoch auch eine Folge der Zusammensetzung traditioneller Indizes.

Nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes weisen Unternehmen, deren Aktienkurse am stärksten gestiegen sind, mehr Kapital zu, unabhängig davon, ob diese Kurse durch Fundamentaldaten gestützt werden. In rasch wachsenden Märkten kann dies zu Konzentrationsrisiken und einem größeren Engagement in hoch bewerteten Aktien führen.

Der ertragsorientierte Ansatz von WisdomTree bietet eine disziplinierte Alternative. Durch die Gewichtung von Unternehmen nach ihrem Nettogewinn können Anleger ihr Engagement auf Geschäftsmodelle mit handfester Finanzkraft ausrichten. Unternehmen, die einen größeren Beitrag zum Gesamtertrag leisten, erhalten eine höhere Gewichtung, während weniger profitablen oder überbewerteten Unternehmen systematisch eine geringere Gewichtung zugeteilt wird.

Dieser Rahmen zielt darauf ab, die Partizipation am Wachstum Indiens mit einem Bewusstsein für die Bewertung in Einklang zu bringen – ein wichtiger Aspekt für langfristige Anleger. Das lässt sich anhand der Bewertungskennzahlen in Abbildung 2 beobachten.

Abbildung 2: Der ertragsorientierte Ansatz von WisdomTree führt zu besseren Bewertungen

Quelle: WisdomTree, FactSet, Bloomberg. Stand: 31. Januar 2026. Es ist nicht möglich, in einen Index zu investieren. Die historische Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung, und Anlagen können im Wert sinken.

Ein disziplinierter Ansatz für Anlagen in indische Aktien

Der WisdomTree India Earnings UCITS ETF bietet Anlegern Zugang zu indischen Aktien und bildet den WisdomTree India Earnings UCITS Index ab – einen transparenten, regelbasierten Index, der die Breite des rentablen Aktienuniversums Indiens abbildet.

Der Index wendet einen klaren und disziplinierten Konstruktionsprozess wie folgt an:

• Unternehmen, die an der Bombay Stock Exchange (BSE) notiert sind und eine Mindestmarktkapitalisierung von 200 Millionen aufweisen, werden vorbehaltlich von Investitions- und Liquiditätsbeschränkungen für eine Aufnahme in Betracht gezogen.

• Unternehmen mit Beteiligung an umstrittenen Waffen werden ausgeschlossen.

• Aktien mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von weniger als 2 oder einem Nettogewinn von weniger als 5 Millionen US-Dollar werden ausgeschlossen.

• Ausgewählte Aktien werden nach ihrem Nettogewinn der letzten zwölf Monate gewichtet.

• Die Gewichtungen einzelner Aktien (7,5 %) und Sektoren (25 %) unterliegen einer Obergrenze, um die Diversifikation zu gewährleisten.

Durch die Verankerung der Gewichtung an den Erträgen statt an den Kursen strebt der WisdomTree India Earnings Index ein diversifiziertes und breites Engagement im indischen Aktienmarkt an und behält dabei einen systematischen Fokus auf Rentabilität und Bewertungsdisziplin bei – wichtige Faktoren für langfristige Anleger, die in eine der dynamischsten Wachstumswirtschaften der Welt investieren.

¹ Quelle: Weltbevölkerungsprognosen, 2022.
² Quelle: Weltbank, 2022.
³ Quelle: Presseinformationsbüro Indien, 2026.
⁴ Quelle: Internationaler Währungsfonds. Stand: 17. Februar 2026.