Jetzt auf Japan setzen – mit diesem ETF!

• WisdomTree Japan Equity UCITS ETF – USD Hedged – WKN: A14SCB – ISIN: IE00BVXC4854 – Kurs: 35,505 € (L&S)

Nach dem überraschenden Wahlsieg von Sanae Takaichi in der parteiinternen Abstimmung der regierenden LDP verzeichnete der japanische Aktienmarkt am Montag einen historischen Kurssprung: Der Nikkei 225 legte um knapp 5 % zu und überwand erstmals die Marke von 47.000 Punkten. Gleichzeitig geriet der Yen unter starken Abwertungsdruck, während langlaufende Staatsanleihen deutlich verloren. Mit Sanae Takaichi dürfte erstmals eine Frau als Premierministerin an der Spitze der fünftgrößten Volkswirtschaft der Welt stehen. Takaichi steht für eine lockere Geld- und Fiskalpolitik sowie wirtschaftliche Reformen, was am Aktienmarkt sehr gut ankommt.

Dieser ETF ermöglicht eine Outperformance gegenüber dem Nikkei

Mit dem WisdomTree Japan Equity UCITS ETF – USD Hedged (ISIN: IE00BVXC4854) erhalten Anleger ein breit gestreutes Investment in den japanischen Aktienmarkt – kombiniert mit einer Währungsabsicherung gegenüber dem US-Dollar und einem Fokus auf dividendenstarke Unternehmen mit einem klaren Exportfokus.

Gerade die Währungsabsicherung hat sich oft als entscheidender Vorteil erwiesen: In der Vergangenheit gingen Kursgewinne am japanischen Aktienmarkt häufig mit einer Abwertung des Yens gegenüber dem Dollar einher, sodass Anleger in Europa oder Nordamerika, die ohne Währungsabsicherung in den japanischen Aktienmarkt investierten, eine Unterperformance gegenüber dem Nikkei verbuchen mussten. Nicht so beim WisdomTree-ETF, der gegenüber einem Wertverlust des Yens abgesichert ist.

Dass die Währungsabsicherung und der Fokus auf dividenden- und exportstarke Unternehmen eine Outperformance ermöglichen, beweist der folgende Chart. Auf Sicht von fünf Jahren hat der ETF nicht nur den Nikkei 225 sondern auch den größten europäischen Japan-ETF performancetechnisch deutlich hinter sich gelassen.

Der ETF fokussiert sich bei der Aktienauswahl auf dividendenstarke Unternehmen mit einem hohen Exportanteil. Anleger setzen nicht auf rein binnenwirtschaftlich geprägte Geschäftsmodelle, sondern auf international tätige Konzerne, die häufig die Lokomotive der wirtschaftlichen Entwicklung in Japan darstellten. Der zugrundeliegende WisdomTree Japan Hedged Equity UCITS Index berücksichtigt außerdem nur Unternehmen, die die ESG-Kriterien von WisdomTree erfüllen. Ein zusätzliches Screening auf Qualität und Momentum entfernt zudem potenziell risikoreiche Titel. Das Ergebnis ist ein konzentriertes Portfolio hochwertiger, exportstarker japanischer Unternehmen mit attraktiven Dividendenprofilen.

Im neuen politischen Umfeld, das maßgeblich von Sanae Takaichi bestimmt werden dürfte, wird der ETF seine Vorteile wohl wieder voll ausspielen können: Takaichis politisches Profil steht für eine Fortsetzung der „Abenomics“, der Wirtschaftspolitik des verstorbenen ehemaligen japanischen Premierministers Shinzo Abe, mit einer expansiven Geld- und Fiskalpolitik sowie Strukturreformen, um die Wettbewerbsfähigkeit der Wirtschaft zu erhöhen. Vor allem die expansive Fiskal- und Geldpolitik dürfte gleichzeitig zu einem schwächeren Yen und steigenden Aktienkursen führen, ganz besonders bei exportstarken Unternehmen, die vom schwächeren Yen profitieren.

Fazit: Mit dem WisdomTree Japan Equity UCITS ETF – USD Hedged (ISIN: IE00BVXC4854) investieren Anleger gezielt in qualitativ hochwertige, exportstarke japanische Unternehmen – und profitieren gleichzeitig von einer Währungsabsicherung, die sich in volatilen Marktphasen besonders auszahlt. Angesichts der politischen Weichenstellungen in Japan stehen die Chancen nicht schlecht, dass der WisdomTree-ETF auch in den kommenden Jahren gewöhnliche Japan-ETFs outperformen kann.