Original-Research: MPH Health Care AG (von First Berlin Equity Research GmbH)…

Original-Research: MPH Health Care AG – from First Berlin Equity Research

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GmbH

05.06.2026 / 12:45 CET/CEST

Dissemination of a Research, transmitted by EQS News – a service of EQS

Group.

The issuer is solely responsible for the content of this research. The

result of this research does not constitute investment advice or an

invitation to conclude certain stock exchange transactions.

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to MPH Health Care AG

Company Name: MPH Health Care AG

ISIN: DE000A289V03

Reason for the research: GJ25

Recommendation: Kaufen

from: 05.06.2026

Target price: EUR37

Target price on sight of: 12 Monate

Last rating change: –

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG

(ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine

BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 37,00.

Zusammenfassung:

Der geprüfte Jahresbericht 2025 spiegelte die vollen Auswirkungen der

Portfoliobereinigung wider, die maßgeblich durch die erhebliche Abschreibung

der CRE Energy-Position geprägt war. Dennoch sank der Nettoinventarwert im

Jahresvergleich nur um 12%, was zum großen Teil durch das starke

Gegengewicht von M1 Kliniken abgefedert wurde, die im vergangenen Jahr einen

FCF von fast EUR34 Mio. erwirtschaftete und eine Dividendenerhöhung um 40% auf

EUR1,20 je Aktie (Rendite: ~6,5%) plant. Trotz der Umstrukturierung des

Portfolios will MPH ihre Dividende auf Basis der Ergebnisse für 2025 auf

EUR5,00 je Aktie anheben (2024: EUR1,20). Vorbehaltlich der Zustimmung der

Hauptversammlung am 9. Juli würde dies einer Rendite von 19% entsprechen und

dürfte positiv aufgenommen werden, nachdem das Unternehmen die

Ausschüttungen vor der Wiederaufnahme im Jahr 2023 vier Jahre lang

ausgesetzt hatte. Unterdessen setzte M1 ihre operative Erfolgsserie mit

einem starken März-Quartal fort. Unserer Ansicht nach bleiben die Aussichten

für den Beauty-Spezialisten ausgezeichnet, gestützt durch ein günstiges

Marktumfeld und eine klarere Equity-Story nach der erfolgreichen Veräußerung

von Haemato. Wir behalten unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von EUR37

bei (Aufwärtspotenzial: 42%).

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health

Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating

and maintained his EUR 37.00 price target.

Abstract:

Audited 2025 reporting captured the full effects of the portfolio reset,

largely shaped by the hefty write-down of the CRE Energy position. Even so,

NAV fell only 12% Y/Y as it was cushioned in large part by the strong

counterweight of M1 Kliniken, which generated nearly EUR34m in FCF last year

and plans a 40% dividend hike to EUR1.2 per share (~6.5% yield). Despite the

reset year, MPH wants to lift its 2025 dividend to EUR5.0 per share (2024:

EUR1.2). Pending AGM approval on 9 July, this would equate to a 19% yield and

should be well received after the company paused distributions for four

years before the 2023 restart. Meanwhile, M1 extended its operational

winning streak with a strong March quarter. In our view, prospects for the

beauty specialist remain excellent supported by a favourable market backdrop

and a cleaner equity story following the successful Haemato disposal. We

stick to our Buy rating for MPH and EUR37 TP (42% upside).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=f041f8a96ec8b23dd82737b9363ced56

Contact for questions:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: [email protected]

The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements,

Financial/Corporate News and Press Releases.

View original content:

https://eqs-news.com/?origin_id=f229d629-60ca-11f1-8534-027f3c38b923&lang=en

2340690 05.06.2026 CET/CEST

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Quelle: dpa-AFX