Stonegate Capital Partners hat seine Abdeckung von Heliostar Metals Ltd (TSXV: HSTR) auf Grundlage der Ergebnisse des zweiten Quartals 2026 aktualisiert. Die Analysten bewerten die Quartalszahlen als Verbesserung der mittelfristigen Ausgangslage, da die operative Ertragsbasis gestärkt und die Kapazität der produzierenden Minen klarer erkennbar geworden sei.
Rekordproduktion und wachsender Cashbestand
Im zweiten Quartal stieg die Goldproduktion des Unternehmens im Quartalsvergleich um 26 Prozent auf einen Rekordwert von 14.803 Unzen Goldproduktion im Quartal. Der Umsatz belief sich auf 56,5 Millionen US-Dollar, der operative Minengewinn auf 31,1 Millionen US-Dollar. Trotz einer Zahlung von 10 Millionen US-Dollar im Rahmen des Goldstrike-Erwerbs erhöhte sich der Kassenbestand auf 43,0 Millionen US-Dollar Cashbestand zum Quartalsende.
Den Rückgang beim Nettogewinn gegenüber dem Vorquartal führen die Analysten nicht auf schwächere Minenleistungen zurück, sondern auf jährliche Aktienoptionsvergaben, höhere Steuerlasten sowie Wechselkurseffekte. Die Minen San Agustín und La Colorada trugen wesentlich zur Ergebnisverbesserung bei: San Agustín erreichte den Steady-State-Betrieb, während La Colorada weiterhin zu niedrigen Kosten produziert.
Ana Paula als zentrales Wachstumsprojekt
Im Fokus der aktualisierten Analyse steht das Projekt Ana Paula, das Stonegate als wichtigsten potenziellen Wachstumsschritt für Heliostar Metals bezeichnet. Die Machbarkeitsstudie (Feasibility Study) ist für das zweite Quartal 2027 geplant. Die Einreichung der Genehmigung für den Untertagebergbau soll im dritten Quartal 2026 erfolgen, die erste Goldproduktion ist vor Ende 2028 angepeilt.
Darüber hinaus verweisen die Analysten auf die sogenannte Expansion Zone bei Ana Paula, die über den aktuellen Entwicklungsplan hinaus zusätzliches Aufwärtspotenzial jenseits der Machbarkeitsstudie bieten könnte. Als wesentliche Ausführungsrisiken nennt Stonegate die Genehmigungsprozesse sowie die Projektfinanzierung.
Goldstrike erweitert die Projektpipeline
Mit der Übernahme des Goldstrike-Projekts kommen 1,065 Millionen Unzen attributierbare Goldressourcen zum Portfolio hinzu. Zusätzlich zeichnet sich eine Antimonkomponente ab: Oberflächenarbeiten haben Mineralisierung am Antimony Ridge bestätigt und ein neues Zielgebiet namens Antimony Knoll rund 1,7 Kilometer westlich davon identifiziert.
Derzeit läuft ein Bohrprogramm mit rund 1.500 Metern RC-Bohrungen (Reverse-Circulation-Bohrungen). Ergebnisse aus diesem Programm werden für das vierte Quartal 2026 erwartet. Stonegate weist darauf hin, dass die noch ausstehenden gestaffelten Kaufzahlungen für Goldstrike in der Bewertung des Unternehmens konsistent berücksichtigt werden sollten.
Ausblick: Reserven und Genehmigungen als Schlüsselfaktoren
Als zentrale Beobachtungspunkte für die weitere Entwicklung nennt Stonegate die Umwandlung von Ressourcen in Reserven, die Umsetzung des Veta-Madre-Programms sowie den Fortschritt beim Genehmigungsverfahren für Ana Paula. Reservewachstum in der Nähe bestehender Minen soll die Planungssicherheit über das Jahr 2026 hinaus erhöhen.
Stonegate Capital Partners ist ein in Dallas, Texas ansässiges Beratungsunternehmen für Kapitalmärkte, das Investor-Relations-, Aktienresearch- und institutionelle Investorenansprache-Dienstleistungen für börsennotierte Unternehmen anbietet. Das Schwesterunternehmen Stonegate Capital Markets ist Mitglied der FINRA und bietet Investmentbanking-Dienstleistungen an.
Quelle: FinanzNachrichten.de: News
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