Der US-amerikanische Closed-End-Fonds Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund, Inc. (NYSE: KYN) hat am 3. August 2026 in Houston seine ungeprüfte Vermögensübersicht zum Stichtag 31. Juli 2026 vorgelegt. Nach diesen Angaben belief sich das Nettovermögen der Gesellschaft auf 2,8 Milliarden US-Dollar, der Net Asset Value lag bei 16,49 US-Dollar je Aktie. Die Zahl der ausstehenden Stammaktien bezifferte der Fonds auf 169.126.038 Stück.
Der Net Asset Value (NAV) beschreibt den anteiligen inneren Wert eines Fonds, also das Vermögen abzüglich aller Verbindlichkeiten, geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Anteile. Bei börsennotierten Closed-End-Fonds kann der Börsenkurs von diesem Wert abweichen, weil sich der Preis an der Börse aus Angebot und Nachfrage bildet und nicht laufend neue Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden.
Deckungsquoten deutlich über der gesetzlichen Schwelle
Neben dem NAV veröffentlichte die Gesellschaft die nach dem US-amerikanischen Investment Company Act von 1940 vorgeschriebenen Deckungsquoten (Asset Coverage Ratios). Bezogen auf vorrangige Wertpapiere in Form von Fremdkapital lag die Quote bei 667 Prozent. Für die gesamte Hebelung, also Fremdkapital und Vorzugsaktien zusammengenommen, wies der Fonds eine Deckungsquote von 515 Prozent aus.
Diese Kennzahl setzt das Vermögen eines regulierten Investmentunternehmens ins Verhältnis zu seinen Verbindlichkeiten und Vorzugsaktien. Sie ist für US-Closed-End-Fonds von praktischer Bedeutung, weil das Gesetz Mindestwerte vorschreibt: Werden diese unterschritten, sind Beschränkungen etwa bei Ausschüttungen und bei der Aufnahme weiterer Fremdmittel die Folge.
Die Bilanz im Überblick
Laut der ungeprüften Aufstellung setzten sich die Aktiva zum 31. Juli 2026 wie folgt zusammen (Angaben in Millionen US-Dollar):
- Investments: 3.917,6
- Barmittel und Barmitteläquivalente: 3,7
- Forderungen aus verkauften Wertpapieren: 0,4
- Aufgelaufene Erträge: 12,6
- Sonstige Vermögenswerte: 0,6
- Summe der Aktiva: 3.934,9
Auf der Passivseite summierte sich die gesamte Hebelung auf 668,7 Millionen US-Dollar. Darin enthalten sind eine in Anspruch genommene Kreditlinie über 69,0 Millionen US-Dollar, Schuldverschreibungen über 450,0 Millionen US-Dollar sowie Vorzugsaktien im Volumen von 153,6 Millionen US-Dollar. Noch nicht abgeschriebene Emissionskosten von 3,1 Millionen US-Dollar (Notes) und 0,8 Millionen US-Dollar (Vorzugsaktien) wirken gegenläufig.
Die Verbindlichkeiten insgesamt bezifferte der Fonds auf 476,9 Millionen US-Dollar. Den größten Einzelposten bildet dabei eine latente Steuerverbindlichkeit von 440,6 Millionen US-Dollar, hinzu kommen laufende Steuerverbindlichkeiten von 12,0 Millionen US-Dollar, Verbindlichkeiten aus gekauften Wertpapieren von 3,0 Millionen US-Dollar sowie sonstige Verbindlichkeiten von 21,3 Millionen US-Dollar. Nach Abzug aller Posten ergibt sich ein Nettovermögen von 2.789,3 Millionen US-Dollar.
Portfolio stark auf Midstream ausgerichtet
Die langfristigen Investments verteilten sich zum Stichtag auf 95 Prozent Midstream-Energieunternehmen, 3 Prozent Unternehmen aus dem Bereich Power Infrastructure und 2 Prozent sonstige Positionen. Midstream-Gesellschaften betreiben in der Energiewertschöpfungskette die Infrastruktur zwischen Förderung und Endverbrauch, also etwa Pipelines, Speicher, Verarbeitungs- und Verflüssigungsanlagen.
Die zehn größten Beteiligungen nach Emittent, gemessen an den langfristigen Investments, waren nach Angaben des Fonds:
- Energy Transfer LP: 388,2 Millionen US-Dollar (9,9 Prozent)
- Enterprise Products Partners L.P.: 387,2 Millionen US-Dollar (9,9 Prozent)
- Cheniere Energy, Inc.: 377,9 Millionen US-Dollar (9,6 Prozent)
- The Williams Companies, Inc.: 355,8 Millionen US-Dollar (9,1 Prozent)
- MPLX LP: 272,9 Millionen US-Dollar (7,0 Prozent)
- ONEOK, Inc.: 256,9 Millionen US-Dollar (6,6 Prozent)
- Kinder Morgan, Inc.: 218,4 Millionen US-Dollar (5,6 Prozent)
- Targa Resources Corp.: 208,1 Millionen US-Dollar (5,3 Prozent)
- TC Energy Corporation: 196,9 Millionen US-Dollar (5,0 Prozent)
- Enbridge Inc.: 181,8 Millionen US-Dollar (4,6 Prozent)
Alle zehn Positionen ordnet der Fonds der Kategorie Midstream zu. Die Gesellschaft weist darauf hin, dass sich die Portfoliozusammensetzung ohne Vorankündigung ändern kann und die Nennung einzelner Wertpapiere keine Empfehlung darstellt. Eine vollständige Aufstellung der Positionen findet sich in den jeweils aktuellen Quartals- und Jahresberichten.
Profil des Fonds
Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund ist ein nicht diversifizierter, geschlossener Investmentfonds, der nach dem Investment Company Act von 1940 registriert ist; die Stammaktien werden an der New York Stock Exchange gehandelt. Als Anlageziel nennt die Gesellschaft eine hohe Gesamtrendite nach Steuern mit Schwerpunkt auf Barausschüttungen an die Aktionäre. Dazu will der Fonds mindestens 80 Prozent seiner Gesamtaktiva in Wertpapiere von Energieinfrastrukturunternehmen investieren.
Die veröffentlichten Zahlen sind ungeprüft und beziehen sich ausschließlich auf den Stichtag 31. Juli 2026. In seiner Mitteilung verweist der Fonds zudem auf die üblichen Risiken zukunftsbezogener Aussagen, darunter Veränderungen des wirtschaftlichen und politischen Umfelds, regulatorische und rechtliche Änderungen sowie Branchen-, Hebel-, Bewertungs-, Zins- und Steuerrisiken. Details dazu finden sich in den Einreichungen der Gesellschaft bei der US-Börsenaufsicht SEC.
Quelle: Nachrichten Ticker – Kategorie: Weitere Nachrichten – www.wallstreet-online.de
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