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- BNP Paribas Easy ECPI GLOBAL ESG INFRASTRUCTURE UCITS ETF Capitalisation – WKN: A3EWYS – ISIN: IE000FF2EBQ8 – Kurs: 82,550 € (L&S)
Wie bei BNP üblich, sind zudem ESG-Kriterien wichtig (Environmental, Social and Corporate Governance, also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung). ESG-Konformität galt vor Kurzem noch als sehr wichtiges Investitionskriterium, ist in der Trump-Ära allerdings wie so vieles ein wenig auf dem Rückzug.
Infrastruktur-Aktien sind derzeit ein ganz großes Investment-Thema, das hat sich auch schon deutlich in den Kursen niedergeschlagen. Der BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Infrastructure UCITS ETF investiert international diversifiziert, in Unternehmen wie E.ON, Eiffage, Acconia, BT Group, Umicore, Iberdrola und etliche andere.
Wie bei ETFs konstruktionsbedingt üblich, folgt der ETF einem Index. In diesem Fall heißt er ECPI Global ESG Infrastructure Equity (NR) Index.
Die Investments sind breit gestreut, das höchste Gewicht eines Einzeltitels beträgt knapp 1,5 %.
Die Branchengewichtung ist ausgewogen: Gut 30 % entfallen auf die Industrie (was natürlich ein weiter Begriff ist), knapp 28 % auf Informationstechnologie / Telekommunikation, 22 % auf Versorger, 13 % auf Immobilien, 5 % auf Gesundheitswesen und gut 1 % auf Rohstoffe.
Ausgeschüttet wird nicht, die Dividenden werden also reinvestiert („thesauriert“). Ende Juni lag die Dividendenrendite bei etwa 2,7 %.
Die laufenden Kosten liegen bei 0,31 % p.a.
Die größten Positionen des ETF stellen sich wie folgt dar (Darstellung entnommen aus dem stock3 Terminal).
Fazit
Der hier vorgestellte ETF von BNP Paribas investiert in ein breites Spektrum an internationalen Aktien, die im weitesten Sinne mit Infrastruktur zu tun haben. Das Thema wird sehr wichtig bleiben, einige der Bereiche wie die Energie würde man wohl immer noch als defensives Investment bezeichnen, obwohl die Performance hervorragend war. Zumindest als Depotbeimischung ist dieser ETF sehr gut geeignet. Die Kosten gehen noch in Ordnung, zumal es sich um eine physische Replizierung handelt.
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13 Kommentare
Die Nennung von Unternehmen wie E.ON und Iberdrola im Portfolio zeigt, dass der ETF auch in erneuerbare Energien investiert, was ich positiv finde.
Die laufenden Kosten von 0,31% p.a. sind im Vergleich zu anderen ESG-ETFs durchaus wettbewerbsfähig, aber wie hoch sind die Transaktionskosten innerhalb des ETFs?
Ich überlege, diesen ETF als Ergänzung zu meinem bestehenden Portfolio zu nutzen, da Infrastrukturaktien tendenziell defensiver sind, aber ist das wirklich so, oder hat die jüngste Performance das Bild verzerrt?
Ein Kurs von 82,550 € klingt erstmal günstig, aber wie hat sich der ETF insgesamt seit seiner Auflage entwickelt, und wie steht er im Vergleich zu seinem Index?
Der Artikel erwähnt eine Geschäftsbeziehung zwischen der stock3 AG und BNP Paribas – wie wird sichergestellt, dass diese Beziehung die Objektivität der ETF-Auswahl nicht beeinträchtigt?
Das ist eine berechtigte Frage. Die Transparenzhinweise sollen genau das adressieren und dem Leser die Möglichkeit geben, mögliche Interessenkonflikte zu berücksichtigen.
Ich bin etwas skeptisch, dass ESG-Kriterien in der ‚Trump-Ära‘ an Bedeutung verlieren; die langfristigen Trends deuten doch eher auf das Gegenteil hin, oder?
Die Tatsache, dass der ETF den ECPI Global ESG Infrastructure Equity (NR) Index abbildet, ist gut zu wissen, da man so die Performance besser einschätzen kann. Gibt es eine Möglichkeit, die Zusammensetzung dieses Index im Detail einzusehen?
Ja, die Zusammensetzung des Index ist in der Regel auf der Webseite des Indexanbieters ECPI öffentlich zugänglich.
Die erwähnte Dividendenrendite von 2,7% Ende Juni ist ansprechend, aber wie hat sich diese Rendite in den letzten Monaten entwickelt, insbesondere angesichts der gestiegenen Zinsen?
Die Tatsache, dass der ETF thesauriert, finde ich gut, da so keine jährlichen Steuerpflichten durch Dividendenausschüttungen entstehen, aber wie wirkt sich das langfristig auf den Kurs aus, wenn keine direkten Ausschüttungen erfolgen?
Ein Branchengewicht von fast 30% in Industrie erscheint mir etwas hoch für einen Infrastruktur-ETF – ist das nicht ein Risiko, wenn sich diese Branche schlechter entwickelt als andere?
Die breite Streuung mit einem maximalen Gewicht von 1,5% pro Titel gefällt mir sehr, das minimiert das Klumpenrisiko deutlich.