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Original-Research: Edel SE & Co. KGaA – von Montega AG
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06.01.2026 / 11:11 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News – ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Einstufung von Montega AG zu Edel SE & Co. KGaA
Unternehmen: Edel SE & Co. KGaA
ISIN: DE0005649503
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.12.2025
Kursziel: 8,00 EUR (zuvor: 7,50 EUR)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Tim Kruse, CFA
Zahlen für das Geschäftsjahr 2024/2025 mit starkem zweiten Halbjahr über
unseren Erwartungen
Die Edel SE & Co. KGaA hat jüngst in einer Pressemitteilung die wesentlichen
Zahlen für das Geschäftsjahr 2024/2025 vorgelegt, die sowohl auf Umsatz- als
auch auf Ergebnisebene über unseren Erwartungen lagen. Für das laufende
Geschäftsjahr erwartet das Unternehmen erneut eine solide Umsatz- und
Ergebnisentwicklung, welche die starke Wettbewerbsposition untermauert. Wir
bestätigen unsere Kaufempfehlung bei leicht erhöhtem Kursziel.
[Tabelle]
Der Umsatz lag im abgelaufenen Geschäftsjahr bei 267,8 Mio. EUR und damit um
3,6% über dem Vorjahr. Dabei zeigte sich insbesondere das zweite Halbjahr
mit einem Zuwachs von rund 8% besonders dynamisch. Dies ist vor allem auf
die weiterhin kräftigen Umsatzsteigerungen im Streaminggeschäft sowie die
wieder erstarkte Nachfrage nach Schallplatten zurückzuführen. Letztere
profitierte insbesondere von der hohen Nachfrage nach dem neuen Album von
Taylor Swift, das zum Ende des Geschäftsjahres erschien. Darüber hinaus
zeigte auch das Kataloggeschäft im zweiten Halbjahr eine erfreuliche
Entwicklung. Im Digitalbereich unterstreicht erneut die starke Performance
der von Kontor New Media vertriebenen Inhalte deren hohe Relevanz. Im
Zusammenhang mit dem Digitalgeschäft ist zudem hervorzuheben, dass Edel im
zweiten Halbjahr die verbleibenden Anteile an Kontor Records übernommen hat.
Zusammen mit Veränderungen in Schlüsselpositionen ermöglicht dies eine noch
engere Verzahnung mit der Schwestergesellschaft Kontor New Media. Die
operative Einbindung der JUMBO Neue Medien und Verlag GmbH wurde ebenfalls
erfolgreich abgeschlossen und verlief planmäßig; die zum 1. April 2024
vollzogene Akquisition stärkt gezielt das Kinder- und Jugendsegment der Edel
Music & Entertainment sowie der Edel Verlagsgruppe und wurde zu Beginn des
neuen Geschäftsjahres (ab 01.10.25) vollständig in die bestehenden
Konzernstrukturen integriert.
Die erfreuliche operative Entwicklung spiegelte sich noch deutlicher in der
Ergebnisentwicklung wider. Sowohl EBITDA (34,8 Mio. EUR) als auch EPS (0,60
EUR) konnten gegenüber den Vorjahreswerten überproportional gesteigert
werden und übertrafen damit unsere Erwartungen deutlich. Auch für das
laufende Geschäftsjahr erwartet das Unternehmen eine weiterhin positive
Entwicklung. Konkret sieht die Guidance einen Umsatz in einer Bandbreite von
260 bis 290 Mio. EUR sowie einen Jahresüberschuss zwischen 10 und 15 Mio.
EUR vor. Insbesondere auf Ergebnisebene liegt die Guidance über unseren
bisherigen Erwartungen, sodass wir unsere Schätzungen angehoben haben.
Fazit: Edel hat mit den vorgelegten Geschäftszahlen erneut unter Beweis
gestellt, dass sich das Unternehmen im hochkompetitiven Musikmarkt als eines
der größten Independent Labels Europas hervorragend behauptet. Mit einem KGV
von 7,0x für das laufende Geschäftsjahr erachten wir die Aktie als
signifikant unterbewertet und bekräftigen unser Rating mit einem neuen
Kursziel von 8,00 EUR (zuvor: 7,50 EUR).
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++
Über Montega:
Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem
Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch
zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren.
Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige
Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende
Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission:
Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im
Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene
Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten
beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter,
Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im
Nebenwertebereich auf der anderen Seite.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=e9e412657446f20dd9377fce3812d8ca
Kontakt für Rückfragen:
Montega AG – Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: [email protected]
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag
Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate
News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen:
https://eqs-news.com/?origin_id=45019378-eae6-11f0-be29-0694d9af22cf&lang=de
2255330 06.01.2026 CET/CEST
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Quelle: dpa-AFX
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25 Kommentare
Die operative Einbindung von JUMBO erfolgte planmäßig – das ist ein gutes Zeichen für das Management und die Umsetzung der Strategie.
Montega AG bestätigt die Kaufempfehlung, aber wie steht es um potenzielle Wettbewerber von Edel SE und deren Einfluss?
Das erhöhte Kursziel von 7,50 EUR auf 8,00 EUR scheint konservativ angesichts des überproportionalen Anstiegs von EBITDA und EPS im letzten Geschäftsjahr.
Die Erwähnung des Umsatzwachstums von 3,6% im Geschäftsjahr 2024/2025 ist positiv, aber wie hoch ist der Anteil des Streaminggeschäfts an diesem Wachstum genau?
Ein Zuwachs von 3,6% beim Umsatz ist solide, aber steht Edel SE unter Druck, weiteres Wachstum zu generieren, um das Kursziel zu rechtfertigen?
Der Fokus auf das Streaminggeschäft und physische Medien wie Schallplatten scheint eine erfolgreiche Kombination zu sein. Wird Edel auch in andere Bereiche investieren?
Die Aussage, dass die operative Entwicklung die Erwartungen deutlich übertraf, klingt vielversprechend. Konnten die Kosten im Geschäftsjahr effektiv gesenkt werden?
Ich frage mich, wie sich die allgemeine wirtschaftliche Lage auf die Nachfrage nach Streaming-Diensten und physischen Medien auswirken könnte – sieht Montega hier Risiken?
Interessant, dass die starke Performance der Inhalte von Kontor New Media besonders hervorgehoben wird. Das zeigt, wie wichtig qualitativ hochwertige digitale Inhalte sind.
Absolut, und die engere Verzahnung mit Kontor Records sollte diese Entwicklung weiter verstärken.
Ein EBITDA von 34,8 Mio. EUR ist beeindruckend. Welche Maßnahmen hat Edel SE ergriffen, um diese Verbesserung zu erzielen?
Der Analyst Tim Kruse, CFA, scheint von der Entwicklung überzeugt zu sein. Gibt es weitere Analysten, die diese Einschätzung teilen?
Das zweite Halbjahr mit einem Umsatzwachstum von rund 8% ist bemerkenswert. Liegt das tatsächlich nur an Taylor Swift und dem Streaming, oder gibt es weitere Faktoren?
Gute Frage! Ich denke, die starke Performance von Kontor New Media im Digitalbereich spielt auch eine wichtige Rolle.
Der erneute Anstieg des Umsatzes mit Schallplatten, speziell durch das Taylor Swift Album, ist ein interessanter Indikator für die anhaltende Beliebtheit physischer Medien.
Die Tatsache, dass das Unternehmen für das laufende Geschäftsjahr erneut eine solide Entwicklung erwartet, stärkt das Vertrauen in die Aktie.
Ich bin etwas skeptisch, ob die Integration von JUMBO Neue Medien tatsächlich so reibungslos verlaufen ist, wie dargestellt. Gab es Synergieeffekte, die bisher noch nicht sichtbar sind?
Die Stärkung des Kinder- und Jugendsegments durch die JUMBO Akquisition ist eine gute Diversifizierung. Werden hier neue Produkte oder Vertriebswege erwartet?
Die Übernahme der restlichen Anteile an Kontor Records im zweiten Halbjahr könnte strategisch klug sein, um die Verzahnung mit Kontor New Media zu verbessern. Gibt es konkrete Pläne, wie diese Integration umgesetzt wird?
Die Erwähnung des Erscheinungsdatums des neuen Taylor Swift Albums als Umsatztreiber ist ein konkretes und verständliches Beispiel für den Erfolg der Strategie.
Das vergleichend hohe Wachstum im zweiten Halbjahr lässt vermuten, dass saisonale Effekte eine Rolle spielen. Wie sieht die Prognose für die nächsten Quartale aus?
Ich bin gespannt, wie sich die Akquisition von JUMBO auf die langfristige Strategie der Edel Verlagsgruppe auswirken wird.
Die vollständige Integration von JUMBO ab dem 01.10.2025 in die bestehenden Strukturen sollte zu weiteren Effizienzsteigerungen führen.
Die Kaufempfehlung ist nachvollziehbar, aber ist das Kursziel wirklich ausreichend, wenn man die starken Zahlen und die strategischen Schritte berücksichtigt?
Ein EPS von 0,60 EUR ist eine klare Verbesserung. Wie nachhaltig ist dieses Ergebnis und wie wird sich der Gewinn voraussichtlich entwickeln?