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Patrimonium Asset Management AG / Key word(s): Real Estate/Financing
Patrimonium and Bayview launch EUR 500 million Commercial Real Estate Lending Platform
PRESS RELEASE
Patrimonium and Bayview launch EUR 500 million Commercial Real Estate Lending Platform
Zürich, 12 January 2026 – Patrimonium Asset Management (“Patrimonium”), headquartered in Baar (ZG/CH), has entered into a strategic funding partnership
with affiliates of Bayview Asset Management (“Bayview”), headquartered in Coral Gables (FL/USA), a global investment management firm specializing in mortgage and consumer credit, related to
the provision of commercial real estate loans to the European market, especially Germany and Germany-neighbouring countries.
The platform launches with an initial commitment of EUR 500 million and plans to issue 2-to-5-year senior, whole-loans, and subordinated debt financings to the German
commercial real estate market as well as to select neighbouring countries (Netherlands, France and Luxembourg).
The partnership introduces significant new private capital to the European market, to be invested in attractive, risk-adjusted real estate debt positions secured by repriced properties with
strong fundamentals, and so capture opportunities created by the retrenchment of traditional banks from the sector.
The strategy targets loan opportunities ranging from EUR 20 million to EUR 100 million+, supporting established borrowers in refinancing existing assets or funding acquisitions of
new properties and portfolios. Loan types will include core+, transitional / value-add and development projects.
“The strategy is sector-agnostic across multi-family residential, retail, logistics, hotels and high-end office properties. Our partnership will help rebalance the funding gap by offering
flexible financing solutions with first and second ranking loans up to 75-80% LTV”, said Clement Jacquesson, Head of Real Estate Debt at Patrimonium. “Current market conditions
present a compelling opportunity, driven by limited liquidity in the European mid-market, ongoing valuation adjustments to higher interest rates, and evolving real estate usage
post-pandemic.”
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13 Kommentare
Ich bin gespannt, ob die Plattform auch Finanzierungen für nachhaltige Immobilienprojekte anbieten wird, da dies ein wachsender Trend im europäischen Immobilienmarkt ist.
Die angepeilten Laufzeiten von 2 bis 5 Jahren für die Kredite sind relativ kurz. Ist das ausreichend, um auch langfristige Immobilienprojekte zu unterstützen?
Die Tatsache, dass Bayview ein US-amerikanischer Investor ist, wirft die Frage auf, wie die regulatorischen Unterschiede zwischen den USA und Europa bei der Kreditvergabe berücksichtigt werden.
Die angekündigte Plattform mit einem Startkapital von 500 Millionen Euro könnte gerade für deutsche Immobilienunternehmen eine wichtige Alternative zu Bankfinanzierungen darstellen, besonders angesichts der aktuellen Zinsentwicklung.
Absolut, die Flexibilität bei den Finanzierungslösungen, die Patrimonium erwähnt, könnte entscheidend sein.
Es ist gut zu sehen, dass die Plattform nicht nur ‚core+‘ Immobilien bedient, sondern auch Übergangs- und Entwicklungsprojekte berücksichtigt. Das deutet auf eine breitere Anlagestrategie hin.
Die Fokussierung auf Kredite zwischen 20 Millionen und 100 Millionen Euro ist interessant – das deckt eine Lücke im europäischen Mittelstand ab, die durch den Rückzug traditioneller Banken entstanden ist.
75-80% LTV klingt nach einem relativ hohen Finanzierungsgrad. Wie wird das Risiko von Bayview und Patrimonium in Bezug auf mögliche Wertverluste der Immobilien abgesichert?
Die Aussage von Clement Jacquesson, dass die Partnerschaft helfen soll, die ‚funding gap‘ zu schließen, ist vielversprechend. Es bleibt abzuwarten, wie sich das in der Praxis auswirkt.
Ich frage mich, wie die ‚repriced properties‘ konkret definiert werden und welche Due-Diligence-Prozesse Patrimonium und Bayview anwenden, um das Risiko bei diesen Investitionen zu minimieren.
Guter Punkt. Die Transparenz bei der Bewertung der ’strong fundamentals‘ wird entscheidend sein.
Die Strategie scheint gut positioniert zu sein, um von den ‚ongoing valuation adjustments‘ zu profitieren, die durch höhere Zinsen verursacht werden. Das Timing könnte also passen.
Die Erwähnung von Frankreich, Luxemburg und den Niederlanden neben Deutschland als Zielmärkte ist klug, da diese Länder ähnliche wirtschaftliche Strukturen aufweisen und von der Finanzierung profitieren könnten.