Commerzbank verspricht Ausschüttungen, aber Aktienkurs stürzt ab

Die Commerzbank hat ihre Gewinnziele für das laufende Jahr nach oben korrigiert und peilt nun einen Überschuss von mehr als 3,2 Milliarden Euro an. Der Vorstand sieht zudem weiteres Potenzial im Zinsergebnis: Bis 2026 soll der Nettozinsüberschuss auf 8,5 Milliarden Euro steigen, nachdem zuvor 8,4 Milliarden Euro in Aussicht gestellt worden waren.

Auch die Kostenquote soll günstiger ausfallen als bislang geplant, was die Profitabilität des Instituts zusätzlich stärken dürfte. Für die kommenden Jahre setzt die Bank auf eine aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik. Von 2026 bis 2028 sollen jeweils 100 Prozent des Nettogewinns an die Anteilseigner fließen.

Bereits für das Geschäftsjahr 2025 stellt das Institut eine Erhöhung der Dividende auf 1,10 Euro je Aktie in Aussicht, nachdem im Vorjahr 0,65 Euro je Anteilsschein gezahlt wurden. Parallel dazu startet die Commerzbank ein weiteres Aktienrückkaufprogramm, um die Attraktivität für Investoren zu erhöhen.

• Index Radar macht professionelle Strategien aus der Investmentbranche für jeden zugänglich und verständlich. Hier geht‘s zum kostenlosen Newsletter – exklusive Kaufsignale, fundierte DAX-Analysen und konkrete Einstiegschancen!

Trotz der insgesamt positiven Nachrichten reagierte die Aktie mit deutlichen Verlusten. Marktbeobachter führen die Kursreaktion unter anderem auf bereits hohe Erwartungen und Gewinnmitnahmen zurück.

Zudem könnte der immer heftiger werdende Abwehrkampf der Commerzbank die UniCredit dazu veranlassen, von einer Übernahme abzusehen. Damit würde aus der Aktie die Übernahmefantasie entweichen.

Technische Analyse der Commerzbank-Aktie von index-radar.de

Die Commerzbank-Aktie hat in den vergangenen zwölf Monaten eine beeindruckende Aufholjagd hingelegt und den DAX regelrecht abgehängt. Nach einem rasanten Anstieg im Frühjahr und einer kurzen Schwächephase im Sommer zeigte das Frankfurter Bankhaus erneut Stärke und kletterte bis auf 36 Euro, bevor es sich zuletzt auf das aktuelle Niveau von 33,79 Euro einpendelte. Mit einer Jahresperformance von fast 79 Prozent gegenüber 14 Prozent beim DAX ist die Traditionsbank derzeit klarer Outperformer.

Technisch betrachtet notiert die Aktie aktuell solide über ihrer 200-Tage-Linie, die bei 31,55 Euro verläuft – der Abstand ist komfortabel, aber nicht überzogen. Die Durchschnittslinie zeigt weiterhin nach oben, auch wenn die Dynamik spürbar nachgelassen hat und sich das Momentum zuletzt abkühlte. Damit bleibt der übergeordnete Aufwärtstrend intakt, verliert jedoch an Zugkraft.

Unsere Modelle zeigen eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie in den kommenden vier Wochen zwischen 30 und 39 Euro pendelt, mit einer zentralen Prognose von plus zwei Prozent. Der wahrscheinlichste Korridor liegt damit klar definiert, und größere Richtungswechsel sind kurzfristig nicht zu erwarten.

Unser Vorhersagemodell für die kommenden vier Wochen berücksichtigt saisonale Trends aus vergleichbaren Perioden der vergangenen Jahrzehnte, zyklische Muster und die Vorgaben von unserem Aktienklima Deutschland. Die Schwankungsgrenzen („Prognose-Ränder“) berechnen wir aus der aktuellen impliziten Volatilität von Calls und Puts, sie basieren somit auf der in Optionsprämien eingepreisten Erwartung der Investoren.

Capped-Bonus-Zertifikat als Investment-Idee von index-radar.de

Renditechance von 30,8 Prozent pro Jahr!

Während Anleger mit der Commerzbank-Aktie – Dividendenzahlungen außen vor gelassen – nur dann Gewinne erzielen, wenn der Kurs steigt, bieten Capped-Bonus-Zertifikate wie die WKN DU53Z8 zusätzliche Ertragschancen. Sie ermöglichen attraktive Renditen auch dann, wenn der Kurs seitwärts verläuft oder moderat fällt. Ein weiterer Vorteil: Beim vorgestellten Papier liegt der Einstiegspreis unter dem aktuellen Aktienkurs, was das Risiko verringert.

So funktioniert es

Solange die Commerzbank-Aktie bis zum Bewertungstag (18. Dezember 2026) nicht die festgelegte Barriere bei 27,5 Euro berührt oder unterschreitet, erhalten Anleger nach dem Ende der Laufzeit den Bonusbetrag von 40 Euro je Zertifikat zurück. Der aktuelle Einstiegskurs liegt bei 31,8 Euro – also unterhalb des Aktienkurses.

Steigt die Commerzbank-Aktie, profitiert in der Regel auch das Zertifikat. Je näher der Kurs an den maximalen Auszahlungsbetrag heranrückt, desto stärker reduziert sich das verbleibende Bonuspotenzial. Anleger können daher – je nach Marktlage – auch vor Laufzeitende Gewinne realisieren.

Capped-Bonus-Zertifikate sind börsentäglich handelbar, sodass ein Verkauf jederzeit möglich ist, zum Beispiel, wenn der Großteil des Bonus bereits erreicht wurde.

Die Gewinnchancen im Überblick

Beim Kauf zu 31,8 Euro ergibt sich bis zur Fälligkeit im Dezember 2026 ein möglicher Gewinn von 25,7 Prozent. Das entspricht einer jährlichen Rendite von rund 30,8 Prozent – auch dann, wenn die Aktie lediglich auf dem aktuellen Niveau bleibt.

Darauf sollten Anleger achten

Wird die um 17,6 Prozent tiefer liegende Barriere von 27,5 Euro während der Laufzeit berührt oder unterschritten, entfällt der Bonusmechanismus. Das Zertifikat verhält sich dann wie die Commerzbank-Aktie selbst – Gewinne oder Verluste hängen vom tatsächlichen Aktienkurs am Laufzeitende ab. Liegt dieser unter dem heutigen Niveau, müssen Anleger mit Einbußen rechnen.

Von index-radar.de

Das Original zu diesem Beitrag „Commerzbank: Aktie trotz starker Zahlen im Minus – Renditechance von 20,8 % p.a.“ stammt von Index Radar.