DAX: 23.200 fest | Trump will Krieg beenden | Kurse explodieren | NVIDIA – MARVELL

Nachdem Donald Trump gestern verkündet hatte, dass der Iran-Krieg bald zu Ende geht und das Land in den nächsten 2-3 Wochen verlassen werde, schossen die Märkte nach oben. Die Reaktion fiel auch deshalb so deutlich aus, weil die Stimmungsindikatoren bis Montagnachmittag Hoffnungslosigkeit signalisierten.
Auf die Ankündigung folgte eine massive Kaufwelle, die die Indizes an der Wall Street kräftig anschob. Die plötzliche Nachfrage, traf auf ein ausgetrocknetes Angebot. Unterm Strich legte der DOW Jones 2,5%, der S&P500 rund 3% und der NASDAQ100 sogar 3,5% zu. Die asiatischen Märkte folgten den US- Vorgaben heute Nacht und legten im Schnitt um rund 2 % zu. Den Vogel schoss dabei der südkoreanische KOSPI mit +8,5% ab, das befeuerte auch unseren Empfehlungslisten-Wert SK Hynix (Chart unten).
Die europäischen Märkte und der DAX folgten den US-Vorgaben schon gestern im nachbörslichen Handel. Das setzt sich heute weiter fort und mittlerweile hat das deutsche Börsenbarometer von seinem Verlaufstief am Montag früh, schon über 1000 Punkte zugelegt. Die spannende Frage: wie geht es jetzt weiter?

Donald Trump will heute Abend eine Fernsehansprache zur Lage im Irak äußern. Erwartbar wir er verkünden, dass die Kriegsziele erreicht sind und sich das US-Militär deshalb weitgehend zurückziehen kann. Ob die Indizes dann nahtlos weiter steigen können, halten wir nicht für ausgemacht. Zu hoch erscheint die Wahrscheinlichkeit, dass er Dinge verkünden wird, die selbst einer wohlwollenden Überprüfung nicht standhalten.

Dabei gibt es durchaus Anlass, die Sachlage differenziert zu betrachten. Ein Teilrückzug der US-Truppen eröffnet Chancen. Sollte die Strasse von Hormus in der Folge für alle passierbar werden, wird sich die Erholung dynamisch fortsetzen. Bleibt Sie aber für US-Unterstützer unpassierbar, wird es zu erneuten Rückschlägen kommen. Die asiatischen Volkswirtschaften sind von der fossilen Energie aus der Golfregion in besonderem Maße anhängig. In Europa ist das Bild gespalten, die USA ist Selbstversorger. Unterm Strich wird die Versorgungsfrage in den nächsten Wochen und Monaten für die Groß-Regionen entscheidend. Die USA haben die die besten Karten, werden sich aber den hohen Ölpreisen auch nicht entziehen können. Wenn man davon profitieren will, muss man selektiv vorgehen, zum Beispiel:

Im Gegensatz zum Training von KI-Modellen, das in lokalen Clustern erfolgt, benötigt die „KI-Inferenz“ (man denke an die Nutzung von Gemini, ChatGPT, Claude etc.) ein weltweites Netzwerk mit geringer Latenz, das sich über verteilte Rechenzentren erstreckt. Da diese Modelle zu ständig verfügbaren Ressourcen werden, muss das System erheblichen Echtzeit-Traffic bewältigen, was die Architekturen zur Expansion zwingt. Der Sektor geht daher schrittweise zu optischen Verbindungen über, da „Licht“ wesentlich effizienter für den Transfer großer Datenmengen ist. Dafür bedarf es sogenannte Interconnects. Hier kommt MARVELL ins Spiel. Innerhalb von zwei Jahren dürfte das KGV Richtung 12,7 sinken. NVIDIA meldete gestern den Einstieg mit 2 Mrd. $ und erkennt die technologische Relevanz. Marvell legte gestern um fast 13% zu und bastelt jetzt am charttechnischen Ausbruch über die 100 US-Dollar.

jp brahm / red