Neuer ETF setzt auf „echte Schwellenländer“

Schwellenländer gelten für viele Anleger als wichtiger Baustein im Portfolio. Sie bieten Zugang zu Volkswirtschaften mit strukturellem Wachstum, steigenden Einkommen und einer wachsenden Mittelschicht. Doch in den meisten breit gestreuten Schwellenländerindizes hat sich die Zusammensetzung in den vergangenen Jahren deutlich verändert. Große Märkte wie China, Südkorea und Taiwan dominieren häufig die ETFs, obwohl diese Länder in vielen Bereichen bereits hoch entwickelt sind.

Mit dem neuen WisdomTree True Emerging Markets UCITS ETF (ISIN: IE000Q1M7HB8) bietet WisdomTree Anlegern nun eine gezieltere Möglichkeit, in Schwellenländer zu investieren. Der ETF bildet den WisdomTree True Emerging Markets UCITS Index ab und verfolgt das Ziel, jene Volkswirtschaften abzudecken, die weiterhin typische Merkmale von Schwellenländern aufweisen. Die Gesamtkostenquote beträgt 0,25 % pro Jahr.

Fokus auf Länder mit echtem Entwicklungspotenzial

Der zugrunde liegende Index setzt nicht allein auf die klassischen Länderklassifizierungen bekannter Indexanbieter, sondern nutzt ein eigenes, mehrstufiges Rahmenwerk, um Schwellenländer zu definieren. Dabei werden verschiedene makroökonomische und kapitalmarktorientierte Kennzahlen berücksichtigt, unter anderem die Ländereinstufung im Weltwirtschaftsausblick des Internationalen Währungsfonds, das Pro-Kopf-BIP, der Human Development Index der Vereinten Nationen, die Bonität des Staates, die Dynamik des Wirtschaftswachstums sowie die Zugänglichkeit und Handelbarkeit der lokalen Aktienmärkte.

Auf diese Weise sollen Länder identifiziert werden, die nach wie vor von steigenden Einkommen, strukturellem Wandel, Produktivitätsfortschritten und einer zunehmenden Vertiefung der Kapitalmärkte profitieren können. Anders als viele traditionelle Schwellenländerstrategien verzichtet der ETF bewusst auf Allokationen in China, Südkorea und Taiwan.

Stattdessen richtet sich der Fokus auf Märkte wie Indien, Brasilien, Saudi-Arabien, Mexiko, Südafrika, Indonesien und Vietnam. Diese Volkswirtschaften verfügen vielfach über demografischen Rückenwind, zunehmende Digitalisierung, wachsende Binnenmärkte und eine im internationalen Vergleich noch geringe Kapitalmarktdurchdringung.

Warum klassische Schwellenländerindizes nicht immer das gewünschte Engagement bieten

Viele Anleger verbinden mit Schwellenländern die Idee, frühzeitig an der wirtschaftlichen Aufholbewegung junger und dynamischer Volkswirtschaften teilzuhaben. In der Praxis können herkömmliche Schwellenländerindizes jedoch stark von wenigen großen Ländern und einzelnen Mega-Cap-Unternehmen geprägt sein. Dadurch entsteht mitunter ein Engagement, das weniger einer breit diversifizierten Anlage in entwicklungsgetriebenes Wachstum ähnelt, sondern stärker einer konzentrierten Länder- oder Aktienallokation.

Der neue WisdomTree-ETF setzt genau an diesem Punkt an. Er definiert das Schwellenländeruniversum neu und orientiert sich stärker an wirtschaftlicher Entwicklung und Kapitalmarktreife als an traditionellen Indexzuordnungen. Anleger erhalten dadurch ein fokussierteres Engagement in Ländern, die sich noch mitten im wirtschaftlichen Aufholprozess befinden.

„Bei Investitionen in Schwellenländern geht es im Wesentlichen darum, das Wachstumspotenzial zu nutzen, das sich ergibt, wenn Volkswirtschaften den Übergang von einem Land mit niedrigem Einkommen zu einem Land mit mittlerem Einkommen vollziehen„, erklärt Pierre Debru, Head of Research, Europe, WisdomTree. Die Strategie ziele darauf ab, diese ursprüngliche Ausrichtung wiederherzustellen und Länder in den Mittelpunkt zu stellen, in denen steigende Einkommen, struktureller Wandel und tiefere Kapitalmärkte weiterhin zentrale Renditetreiber seien.

Transparenter Zugang über ein einzelnes Wertpapier

Der WisdomTree True Emerging Markets UCITS ETF ermöglicht Anlegern den Zugang zu einem diversifizierten Portfolio von Unternehmen aus echten Schwellenländern durch den Kauf eines einzelnen Wertpapiers.

Alexis Marinof, CEO Europe bei WisdomTree, betont, dass neue Produkte konkrete Herausforderungen in Anlegerportfolios adressieren sollen. Die Markteinführung eröffne Anlegern eine bewusstere Möglichkeit, vom Wachstum der Schwellenländer zu profitieren und eine globale Aktienallokation diszipliniert und transparent zu ergänzen.

Die Länder mit der höchsten Gewichtung im ETF sind aktuell Indien (21,1 %), Brasilien (18,8 %), Südafrika (10,0 %), Saudi-Arabien (9,5 %), Mexiko (7,1 %), die Vereinigten Arabischen Emirate (4,1 %), Polen (4,0 %), Malaysia (3,9 %), Thailand (3,8 %) und Indonesien (2,6 %). Insgesamt sind 22 Schwellenländer im ETF enthalten.

Fazit: Mit dem WisdomTree True Emerging Markets UCITS ETF (ISIN: IE000Q1M7HB8) erhalten Anleger Zugang zu einem neuartigen Schwellenländeransatz. Statt auf Länder wie China, Südkorea und Taiwan zu setzen, konzentriert sich der ETF auf Volkswirtschaften, die weiterhin typische Merkmale echter Schwellenländer aufweisen. Dazu zählen unter anderem Indien, Brasilien, Saudi-Arabien, Mexiko, Südafrika, Indonesien und Vietnam. Der ETF eignet sich für Anleger, die gezielt in das langfristige Wachstumspotenzial junger und dynamischer Volkswirtschaften investieren möchten, ohne dabei die starke Konzentration vieler klassischer Schwellenländerindizes in Kauf nehmen zu müssen. Mit einer Gesamtkostenquote von 0,25 % bietet der ETF einen kosteneffizienten Zugang zu einem fokussierten und transparenten Schwellenländerinvestment.