Dieser Welt-ETF hat einen besonderen Pfiff!

Seit dieser Woche ist der WisdomTree Global Efficient Core UCITS ETF (ISIN: IE00077IIPQ8) handelbar, der auf den erfolgreichen Efficient-Core-Strategien von WisdomTree basiert. Durch einen eingebauten Hebeleffekt bei gleichzeitiger Diversifikation mit Anleihen könnte der ETF langfristig besser abschneiden als marktbreite Indizes. Der besondere Clou: Bei dem neuen ETF wird jeder Euro nicht nur einfach, sondern 1,5-fach in die Aktien- und Anleihenmärkte der Industriestaaten investiert.

Der ETF ahmt ein klassisches 60:40-Portfolio nach, bei dem 60 % des Kapitals in Aktien und 40 % in Staatsanleihen investiert wird. Allerdings wird bei den Efficient-Core-Strategien von WisdomTree 90 % des Kapitals in physische Aktien angelegt. Die restlichen 10 % werden als Sicherheit für ein Engagement in Staatsanleihen verwendet, wobei diese Investitionen über Terminkontrakte (Futures) realisiert werden. Da Futures einen eingebauten Hebeleffekt haben, reichen 10 % des Kapitals aus, um ein rechnerisches Engagement von 60 % in Staatsanleihen zu erreichen. Insgesamt ergibt sich statt eines klassischen 60:40-Portfolios (60 % Aktien, 40 % Anleihen) ein gehebeltes 90:60-Portfolio (90 % Aktien, 60 % Anleihen), also eine 1,5-fach gehebelte Variante des klassischen Ansatzes.

Konkret wird beim neuen WisdomTree Global Efficient Core UCITS ETF (ISIN: IE00077IIPQ8) 90 % des Vermögens in einen diversifizierten Korb von Large-Cap-Unternehmen aus den Industriestaaten investiert, wobei die enthaltenen Unternehmen die ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) von WisdomTree erfüllen müssen. Das über Future-Kontrakte nachgebildete Anleihen-Portfolio des ETFs besteht aus Kontrakten auf Staatsanleihen der USA, Deutschlands, Großbritanniens und Japans mit Laufzeiten von 2 bis 30 Jahren.

Ein besonderer Vorteil des neuen ETFs ist, dass er wegen der Aktienquote von 90 % in Bullenmärkten eine ähnliche Performance einfährt wie ein reiner Aktien-ETF, durch die Beimischung von Anleihen aber eine geringere Volatilität und niedrigere Drawdowns aufweist. Im Idealfall kann so insgesamt eine höhere Rendite und ein geringeres Risiko erreicht werden als bei einem normalen Welt-ETF.

„Das Efficient Core-Konzept soll Anlegern ein weiteres leistungsstarkes Instrument an die Hand geben, um die Grenzen des Möglichen zu erweitern und ihre Portfolios zu optimieren“, betont Pierre Debru, Leiter Quantitatives Research & Multi-Asset-Lösungen bei WisdomTree. „Durch die Kombination der beiden wichtigsten Instrumente der modernen Portfoliotheorie – Diversifikation und Hebelwirkung – lassen sich noch effizientere Portfolios erstellen. Das Ergebnis ist ein Portfolio, das eine hohe Korrelation mit dem Markt beibehält, um ein mögliches Aufwärtspotenzial bei Aktien zu erfassen, sowie durch ein höheres Engagement in Anleihen eine potenziell geringere Volatilität und niedrigere Drawdowns aufweist.“

Die Gesamtkostenquote des ETFs beträgt 0,25 % p.a. Dividendenerträge werden thesauriert, also in die im ETF enthaltenen Wertpapiere reinvestiert. Die zehn größten Aktienpositionen im ETF sind aktuell die Papiere von Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Meta Platforms, Alphabet (C-Aktien), Alphabet (A-Aktien), Tesla, Eli Lilly und Broadcom.

Fazit: Durch die eingebaute Hebelwirkung und eine Diversifikation mit Staatsanleihen hat der WisdomTree Global Efficient Core UCITS ETF (ISIN: IE00077IIPQ8) das Potenzial, herkömmliche Welt-ETFs in der langfristigen Performance zu übertreffen. Der ETF investiert 90 % seines Kapitals in ESG-konforme Large-Cap-Aktien der Industriestaaten und nutzt die restlichen 10 % für ein gehebeltes Anleihen-Investment. Dadurch entsteht ein 90:60-Portfolio, das durch Diversifikation und Hebelwirkung eine höhere Rendite bei geringerer Volatilität und einem besseren Risikoprofil anstrebt. Dieser Ansatz ermöglicht es dem ETF, ein ähnliches Aufwärtspotenzial wie reine Aktien-ETFs zu bieten, gleichzeitig aber die Schwankungsanfälligkeit zu reduzieren, was ihn zu einer attraktiven Option auch für risikobewusste Anleger macht.

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Hinweis: Dieser Artikel wurde im Rahmen einer Kooperation mit dem ETF-Anbieter WisdomTree verfasst. Die inhaltliche Einordnung erfolgte allein durch den Autor des Artikels.

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