Chart, Bewertung & Dividende: Bei dieser Immobilien-Aktie passt gerade alles!

Betongold ist bei Anlegerinnen und Anlegern wieder beliebt

Immobilienaktien hatten in den vergangenen Wochen einen starken Lauf. Die Anleiherenditen sind zurückgekommen, nachdem verunsicherte Anlegerinnen und Anleger verstärkt in Bonds Schutz gesucht haben. Dadurch sinken die Refinanzierungskosten, was die Profitabilität neuer Investitionsvorhaben stärkt

Außerdem waren Immobilienwerte selbst als Absicherungsinstrumente gefragt. Viele Konzerne bieten überdurchschnittlich hohe Dividendenrenditen und sorgen so für zuverlässige und berechenbare Cashflows. Das ist vor dem Hintergrund der Nominierung von Kevin Warsh zum neuen Fed-Vorsitzenden ein Pluspunkt, denn Liquidität könnte künftig knapper werden, wenn er mit einer Bilanzverkleinerung ernst macht.

EPR Properties bietet ein einzigartiges Immobilienportfolio

Ein seit dem Jahreswechsel besonders gefragter Immobilienwert ist der US-REIT EPR Properties, dessen Aktie um rund 21 Prozent geklettert ist, und dabei nicht nur den Gesamtmarkt, sondern auch namhafte Highflyer-Aktien hinter sich lassen konnte.

EPR hat sich auf Freizeitimmobilien spezialisiert und verfügt über ein einzigartiges Portfolio bestehend aus Vergnügungsparks, Skigebiete, Großkinos, Museen und Fitnessstudios. Dazu kommt ein kleiner Anteil von Gebäuden für Bildungseinrichtungen.

Angesichts dieses Immobilien-Mix war die Aktie auf dem Höhepunkt der Corona-Pandemie noch spektakulär gecrasht. Heute, 6 Jahre später, hat sie sich gut erholt, wenngleich frühere Rekordhochs noch ein gutes Stück entfernt sind.

Geschäftsentwicklung stark, FFO wachsen beständig

Das dürfte sich mittel- und langfristig ändern, denn die Geschäftsentwicklung ist stark, wie die am Donnerstag vorgelegten Quartalszahlen demonstriert haben.

Die Erlöse kletterten gegenüber dem Vorjahresquartal um 3,2 Prozent auf rund 183,0 Millionen US-Dollar, womit die Erwartungen um 1 Millionen US-Dollar übertroffen werden konnten. Die Funds from Operation (FFO) trafen die Schätzungen mit 1,30 US-Dollar je Aktie genau. Hier konnte eine Steigerung um 7 Cent erzielt werden.

Insgesamt lieferte EPR Properties im abgelaufenen Geschäftsjahr Erlöse in Höhe von 718,4 Millionen US-Dollar und damit 30 Millionen US-Dollar mehr als im Jahr zuvor. Die FFO lagen bei 383,8 Millionen US-Dollar beziehungsweise 5,12 US-Dollar pro Aktie.

Dividendenrendite klettert auf 6,2 Prozent, Ausschüttungen sind sicher

An dieser Steigerung werden Anlegerinnen und Anleger in Form einer um 5,1 Prozent angehobenen Dividende beteiligt. Die monatliche Auszahlung wurde von 0,295 US-Dollar je Anteil auf 0,31 US-Dollar gesteigert.

Das ergibt sich eine jährliche Dividende von 3,72 US-Dollar, was bei einem Kurs um 60 US-Dollar einer Ausschüttungsrendite von 6,2 Prozent entspricht. Die Ausschüttungsquote liegt auf Basis der FFO-Schätzung für 2026 von 5,31 US-Dollar bei 70 Prozent. Das ist für einen REIT ein guter Wert und deutet auf eine hohe Sicherheit der Ausschüttung hin.

Coronabedingt beträgt die Wachstumsserie zwar nur 4 Jahre, insgesamt zahlt EPR Properties aber seit 28 Jahren ununterbrochen Ausschüttungen.

Aufwärtstrend intakt, weitere Kaufsignale in Sicht

Seit dem Trump-Crash im vergangenen Jahr befindet sich die Aktie in einem stabilen Aufwärtstrend. Zwar setzte in der zweiten Hälfte von 2025 eine längere Konsolidierung ein, die mündete aber in eine umso schärfere Aufwärtsbewegung seit dem Jahreswechsel.

Diese wird durch steigende technische Indikatoren unterstützt, was ein Hinweis auf einen nachhaltigen Trend ist. In den vergangenen Tagen ist die Aktie auf den höchsten Stand seit dem Corona-Crash geklettert. Solche Mehrjahreshochs gelten in der technischen Analyse als Kaufsignale.

In den gleitenden Durchschnitten zeichnet sich bereits ein weiteres Kaufsignal ab. Notiert die Aktie noch ein wenig länger auf höherem Niveau, klettert die 50-Tage-Linie über die 200-Tage-Linie und sorgt so für ein Golden Cross. In diesem Fall ist mit einem Anstieg der Aktie in Richtung der Mehrjahreswiderstände bei 70 US-Dollar zu rechnen.

Fazit: Ein starkes Gesamtpaket zu einem attraktiven Preis

Mit Blick auf die Unternehmensbewertung ist EPR Properties trotz der Rallye in den vergangenen Wochen fair bewertet. Das Kurs-FFO-Verhältnis für 2026 liegt bei 11,5. Das liegt deutlich unter dem Branchenmittel von 14,1. Auch die Dividendenrendite ist überdurchschnittlich. Werte aus der Vergleichsgruppe rentieren im Mittel mit 4,6 Prozent. Aufgrund des einzigartigen Portfolios ist EPR Properties allerdings beim Buchwert etwas höher bewertet. Hier steht ein Aufschlag von rund einem Viertel zu Buche.

Unter dem Strich bietet EPR Properties damit eine anhaltend starke Geschäftsentwicklung, eine überdurchschnittlich hohe Dividendenrendite zu einem fairen Preis und einen charttechnisch intakten Aufwärtstrend. Das macht die Aktie jetzt zu einem Kauf für alle ausschüttungsorientierten Anlegerinnen und Anleger auf der Suche nach einer defensiven, aber Cashflow-starken Depotbeimischung.

Autor: ARIVA.DE Redaktion/Max Gross