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Edison Investment Research Limited 09-Jan-2026 / 05:32 GMT/BST |
London, UK, 9 January 2026
Edison issues report on JPMorgan European Discovery Trust (LSE: JEDT)
Edison issues report on JPMorgan European Discovery Trust (LSE: JEDT)
JPMorgan European Discovery Trust (JEDT) is benefiting from improved performance under the management of Jon Ingram, Jack Featherby and Jules Bloch, who took over the reins at the beginning
of March 2024. The managers are bullish on the prospects for European small-cap equities, which have lagged during a volatile time in the market, despite being one of the best-performing asset
classes over the long term. Ingram, Featherby and Bloch employ a team-based approach to stock selection, seeking ‘hidden gems’, as a large percentage of the market’s performance has traditionally
come from a few exceptional names. In recognition that there is heightened performance risk in macroeconomic, rather than fundamentally driven stock markets, the managers have prudently made
changes to the portfolio, such as reducing the maximum size of its active stock weightings. The number of holdings has also been increased to the wider end of the typical 60–90 range.
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2257600 09-Jan-2026
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22 Kommentare
Es ist wichtig zu beachten, dass Edison keine Anlageberatung bietet. Das sollte jeder Anleger im Hinterkopf behalten, bevor er Entscheidungen trifft, die auf diesem Bericht basieren.
Die Erwähnung von LinkedIn und X als Kontaktmöglichkeiten für Edison ist praktisch. Man kann sich dort schnell über weitere Veröffentlichungen informieren.
Ich finde es gut, dass das Management die Risiken aktiv angeht und die Portfoliogewichte entsprechend anpasst. Das zeigt Verantwortungsbewusstsein.
Die Veröffentlichung des vollständigen Berichts auf edisongroup.com ist sehr hilfreich. Ich werde ihn mir auf jeden Fall ansehen, um ein umfassenderes Bild zu erhalten.
Eine Erhöhung der gehaltenen Aktien auf 60-90 deutet auf eine breitere Diversifizierung hin, was in unsicheren Zeiten vernünftig ist. Wie wird die Auswahl dieser Aktien getroffen?
Es ist gut, dass Edison transparent macht, dass die Berichte keine Kauf- oder Verkaufsempfehlungen darstellen. Das schützt die Anleger vor falschen Erwartungen.
Die Reduzierung der maximalen aktiven Gewichtung pro Aktie klingt nach einer defensiven Strategie. Ist das ein Zeichen dafür, dass die Manager mit stärkeren Marktschwankungen rechnen?
Das könnte durchaus sein. Eine geringere Gewichtung mindert das Risiko, wenn eine einzelne Aktie schlecht abschneidet.
Ich bin etwas skeptisch, ob der ‚Team-basierte Ansatz‘ wirklich zu besseren Ergebnissen führt. Gibt es hierzu unabhängige Studien oder Vergleichsdaten?
Man könnte argumentieren, dass verschiedene Perspektiven zu fundierteren Entscheidungen führen, aber das muss nicht immer der Fall sein.
Die Übernahme des Managements durch Ingram, Featherby und Bloch Anfang März 2024 scheint sich positiv auszuwirken. Könnte man näher auf die konkreten Performance-Verbesserungen eingehen, die seitdem erzielt wurden?
Ich frage mich, ob die Strategie, kleinere Unternehmen zu bevorzugen, in einem Umfeld steigender Zinsen nicht besonders anfällig ist. Wie bewerten die Manager dieses Risiko?
Die Performance von europäischen Small-Caps ‚despite being one of the best-performing asset classes over the long term‘ ist bemerkenswert. Warum haben sie in letzter Zeit so hinterhergehinkt?
Die Fokussierung auf ‚verborgene Juwelen‘ klingt vielversprechend, aber ist es nicht riskant, in weniger bekannte Unternehmen zu investieren? Die Transparenz ist dort oft geringer.
Ich finde es interessant, dass die Manager trotz der Volatilität des Marktes optimistisch bezüglich europäischer Small-Cap-Aktien sind, die historisch gesehen eine der besseren Anlageklassen waren. Welche spezifischen Faktoren begründen diesen Optimismus?
Die Tatsache, dass die Performance-Risiken eher makroökonomisch als fundamental bedingt gesehen werden, ist eine wichtige Erkenntnis. Welche makroökonomischen Faktoren werden besonders genau beobachtet?
Zinsen, Inflation und geopolitische Spannungen dürften da eine große Rolle spielen, oder?
Die Erhöhung der Anzahl der gehaltenen Aktien auf 60-90 ist ein signifikanter Schritt. Bedeutet dies, dass das Risiko diversifiziert wird, oder konzentriert man sich weiterhin auf wenige, vielversprechende Titel?
Die Anpassung der Portfoliogewichte angesichts makroökonomischer Risiken ist eine kluge Vorgehensweise. Haben diese Anpassungen bereits Auswirkungen auf die Rendite gezeigt?
Ich bin gespannt, wie sich die Suche nach ‚verborgenen Juwelen‘ im Vergleich zu einer breiteren Marktabdeckung auszahlt. Gibt es Beispiele für solche ‚Juwelen‘, die aktuell im Portfolio sind?
Die Tatsache, dass der Bericht am 9. Januar 2026 veröffentlicht wurde, zeigt, dass die Informationen relativ aktuell sind. Das ist wichtig für die Entscheidungsfindung.
Die Betonung des Team-basierten Ansatzes bei der Aktienauswahl ist positiv. Wie ist die Aufgabenverteilung innerhalb des Teams und wie werden unterschiedliche Meinungen berücksichtigt?