Nach den neuen Allianz-Zahlen sind Analysten skeptischer denn je

Im vierten Quartal 2025 hat der Versicherungskonzern Allianz einen operativen Gewinn erzielt, der exakt den Erwartungen des Marktes entsprach. Allerdings enttäuschte der Ausblick, weshalb die Aktie nach Vorlage der Zahlen Kursverluste verzeichnete.

Die meisten Analysten sehen wenig Potenzial für die Aktie. So haben zum Beispiel die Experten von Goldman Sachs ihre Einschätzung für die Allianz-Aktie nach Veröffentlichung der Zahlen bestätigt und das Rating unverändert auf ‚Neutral‘ belassen. Die Experten begründen ihre Entscheidung mit der aktuellen Bewertung und sehen kurzfristig weder signifikantes Aufwärtspotenzial noch größere Risiken für die Aktie.

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Technische Analyse der Allianz-Aktie von index-radar.de

Der Versicherungsriese hat in den vergangenen zwölf Monaten eine beeindruckende, aber keineswegs lineare Aufwärtsbewegung hingelegt: Nach einem starken Frühling mit zweistelligen Renditen folgten kurze, heftige Rücksetzer, die jedoch rasch wieder aufgeholt wurden. Seit Herbst hat sich das Tempo spürbar verlangsamt, doch die Richtung blieb intakt – das DAX-Schwergewicht steht heute mit 13 Prozent Plus leicht über dem Index und notiert aktuell bei 378 Euro. Unsere Daten belegen, dass die Aktie in den letzten Monaten zwar an Schwung eingebüßt hat, aber der übergeordnete Trend bislang nicht gebrochen wurde.

Technisch betrachtet bleibt die Lage konstruktiv: Der Kurs liegt aktuell über der 200-Tage-Linie, der Abstand beträgt solide 5 Prozent. Die Durchschnittslinie selbst bewegt sich leicht aufwärts, was den bestehenden Aufwärtstrend unterstreicht, auch wenn die Dynamik zuletzt nachgelassen hat. Die Aktie hält sich damit in einer komfortablen Zone oberhalb wichtiger Marken und demonstriert Stabilität.

Unsere Modelle zeigen für die kommenden vier Wochen einen Zielkorridor zwischen 367 Euro und 422 Euro; der wahrscheinlichste Wert liegt bei 394 Euro. Die Spanne bleibt also beachtlich, doch der Trend ist nach wie vor nach oben gerichtet – allerdings mit gebremstem Tempo.

Unser Vorhersagemodell für die kommenden vier Wochen berücksichtigt saisonale Trends aus vergleichbaren Perioden der vergangenen Jahrzehnte, zyklische Muster und die Vorgaben von unserem Aktienklima Deutschland. Die Schwankungsgrenzen („Prognose-Ränder“) berechnen wir aus der aktuellen impliziten Volatilität von Calls und Puts, sie basieren somit auf der in Optionsprämien eingepreisten Erwartung der Investoren.

Capped-Bonus-Zertifikat als Investment-Idee von index-radar.de

Renditechance von 14,3 Prozent pro Jahr!

Während Anleger mit der Allianz-Aktie – Dividendenzahlungen außen vor gelassen – nur dann Gewinne erzielen, wenn der Kurs steigt, bieten Capped-Bonus-Zertifikate wie die WKN JZ8G57 zusätzliche Ertragschancen. Sie ermöglichen attraktive Renditen auch dann, wenn der Kurs seitwärts verläuft oder moderat fällt. Ein weiterer Vorteil: Beim vorgestellten Papier liegt der Einstiegspreis unter dem aktuellen Aktienkurs, was das Risiko verringert.

So funktioniert es

Solange die Allianz-Aktie bis zum Bewertungstag (18. Dezember 2026) nicht die festgelegte Barriere bei 320 Euro berührt oder unterschreitet, erhalten Anleger nach dem Ende der Laufzeit den Bonusbetrag von 420 Euro je Zertifikat zurück. Der aktuelle Einstiegskurs liegt bei 377,1 Euro – also unterhalb des Aktienkurses.

Steigt die Allianz-Aktie, profitiert in der Regel auch das Zertifikat. Je näher der Kurs an den maximalen Auszahlungsbetrag heranrückt, desto stärker reduziert sich das verbleibende Bonuspotenzial. Anleger können daher – je nach Marktlage – auch vor Laufzeitende Gewinne realisieren.

Capped-Bonus-Zertifikate sind börsentäglich handelbar, sodass ein Verkauf jederzeit möglich ist, zum Beispiel, wenn der Großteil des Bonus bereits erreicht wurde.

Die Gewinnchancen im Überblick

Beim Kauf zu 377,1 Euro ergibt sich bis zur Fälligkeit im Dezember 2026 ein möglicher Gewinn von 11,4 Prozent. Das entspricht einer jährlichen Rendite von rund 14,3 Prozent – auch dann, wenn die Aktie lediglich auf dem aktuellen Niveau bleibt.

Darauf sollten Anleger achten

Wird die um 15,4 Prozent tiefer liegende Barriere von 320 Euro während der Laufzeit berührt oder unterschritten, entfällt der Bonusmechanismus. Das Zertifikat verhält sich dann wie die Allianz-Aktie selbst – Gewinne oder Verluste hängen vom tatsächlichen Aktienkurs am Laufzeitende ab. Liegt dieser unter dem heutigen Niveau, müssen Anleger mit Einbußen rechnen.

Von index-radar.de

Das Original zu diesem Beitrag „Allianz: Erwartungen erfüllt, aber für weitere Kursgewinne fehlt die Fantasie“ stammt von Index Radar.