TARGET kommt wieder in die Spur – Optimistische Prognose!

Ergänzt wird das stationäre Geschäft durch eine stark ausgebaute E Commerce Plattform, eigene Markenprogramme sowie ein wachsendes Werbe und Marktplatzgeschäft. Im Gegensatz zu Unternehmen wie Costco oder Walmart, ist die Target-Aktie deutlich günstiger bewertet. Kommt die Konkurrenz auf KGVs von 40, werden für Target „nur“ rund 14 aufgerufen. Das hat seine Gründe.

Im vierten Quartal 2025 erzielte der Konzern einen Umsatz von 30,5 Mrd. USD, ein Minus von 1,5 % gegenüber dem Vorjahr. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 2,44 USD und damit deutlich über den Markterwartungen von 2,15 USD. Die Bruttomarge verbesserte sich um 40 Basispunkte auf 26,6 %. Auf vergleichbarer Fläche gingen die Umsätze um 2,5 % zurück. Für das Gesamtjahr summierten sich die Erlöse auf 104,8 Mrd. USD nach 106,6 Mrd. USD im Vorjahr. Das bereinigte EPS erreichte 7,57 USD nach 8,86 USD im Jahr zuvor.

Das operative Ergebnis belief sich im Schlussquartal auf 1,4 Mrd. USD, entsprechend einer Marge von 4,5 %. Bereinigt lag die operative Marge bei 4,8 % und damit leicht über Vorjahr. Positiv wirkten geringere Inventurverluste, niedrigere Lieferkettenkosten sowie steigende Werbeerlöse. Belastet wurde das Geschäft durch höhere Produkt und Importkosten sowie Rabattaktionen.