Die französische Biotechfirma Innate Pharma hat die Konditionen ihrer angekündigten Aktienplatzierung festgelegt. 17.647.059 neue Aktien werden zu je 1,70 Euro ausgegeben, der Bruttoerlös soll damit bei rund 30 Millionen Euro liegen. Das in Marseille ansässige Unternehmen ist an der Euronext Paris (IPH) und an der Nasdaq (IPHA) notiert.
Der Ausgabepreis entspricht dem volumengewichteten Durchschnittskurs der Aktie an den fünf Handelstagen vor der Preisfestsetzung – dem 7., 10., 11., 12. und 13. August 2026 – abzüglich eines Abschlags von 15 Prozent. Festgelegt wurde er nach Angaben des Unternehmens vom Vorstandsvorsitzenden auf Grundlage einer Weiterdelegation des Verwaltungsrats, gestützt auf die 26. Beschlussfassung der Hauptversammlung vom 21. Mai 2026.
Nach Abzug der Provisionen der Bookrunner und der geschätzten Kosten von zusammen rund 2,4 Millionen Euro verbleiben dem Unternehmen Nettoerlöse von 27,6 Millionen Euro. Stifel agiert als alleiniger Global Coordinator, gemeinsam mit BTIG als Joint Bookrunner.
Privatplatzierung ohne Bezugsrechte
Die Kapitalerhöhung erfolgt ohne Bezugsrecht der Altaktionäre nach Artikel L. 225-136 des französischen Handelsgesetzbuchs, gestützt auf die Beschlüsse 26 und 30 der Hauptversammlung vom Mai 2026. Angesprochen wurden qualifizierte Investoren in der Europäischen Union, institutionelle Anleger außerhalb der EU und der USA sowie eine begrenzte Zahl qualifizierter institutioneller Käufer in den Vereinigten Staaten. Ein von der französischen Aufsichtsbehörde AMF zu billigender Prospekt ist nicht erforderlich; auch ein Informationsdokument entfällt, weil die Zahl der neuen Aktien die Schwelle von 30 Prozent des Grundkapitals nicht überschreitet.
Der Altaktionär Bpifrance Participations hatte sich gegenüber den Bookrunnern verpflichtet, eine Order über 3 Millionen Euro in das Orderbuch zu geben. Der Vertreter von Bpifrance im Verwaltungsrat nahm an den Abstimmungen zur Platzierung in der Sitzung vom 29. Juli 2026 nicht teil. Verankert wurde die Transaktion nach Unternehmensangaben unter anderem von europäischen und US-amerikanischen institutionellen Spezialinvestoren aus dem Gesundheitssektor, die vor dem beschleunigten Bookbuilding sondiert worden waren.
Der Abschluss der Transaktion ist für den 18. August 2026 vorgesehen, vorbehaltlich der üblichen Bedingungen. Am selben Tag sollen die neuen Aktien unter der bestehenden ISIN FR0010331421 zum Handel an der Euronext Paris zugelassen werden, auf derselben Handelslinie wie die bereits notierten Papiere. Neue American Depositary Shares werden nicht ausgegeben; die neuen Aktien können nicht in das bestehende ADS-Programm eingelegt werden. Die Verwaltungsratsmitglieder mit Ausnahme von Bpifrance sowie bestimmte Führungskräfte und das Unternehmen selbst haben sich einer vertraglichen Haltefrist von 90 Tagen nach Abschluss unterworfen.
Verwässerung von 18,76 Prozent
Für bestehende Aktionäre bedeuten die neuen Papiere nach Angaben des Unternehmens eine Verwässerung von rund 18,76 Prozent des Grundkapitals auf unverwässerter Basis. Ein Anteilseigner, der vor der Platzierung 1 Prozent hielt, käme danach auf 0,84 Prozent, auf voll verwässerter Basis auf 0,80 Prozent. Vor dem Abschluss beträgt das Grundkapital 4.704.210,50 Euro, verteilt auf 94.071.863 Stammaktien sowie Vorzugsaktien der Jahrgänge 2016 und 2017 mit einem Nominalwert von jeweils 0,05 Euro.
Bei den Großaktionären sinkt der Anteil von Sanofi-Aventis Participations von 8,87 auf 7,47 Prozent, der von MedImmune Limited von 8,32 auf 7,00 Prozent. Die Groupe CDC (Bpifrance Participations) baut ihren Anteil dagegen von 7,87 auf 8,21 Prozent aus. Neue Aktionäre ohne Bpifrance kommen zusammen auf 14,21 Prozent.
Mittelreichweite bis ins Jahr 2028
Die Erlöse sollen vorrangig in die weitere klinische Entwicklung von IPH4502 fließen, einem gegen Nectin-4 gerichteten Antikörper-Wirkstoff-Konjugat (ADC) gegen solide Tumoren. Das Studiendesign soll auf den Ergebnissen der Dosiseskalation aufbauen. Weitere Mittel sind für präklinische ADC-Kandidaten, Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke vorgesehen.
Zum Finanzierungshintergrund teilte Innate Pharma mit, die vorhandenen liquiden Mittel, kurzfristigen Anlagen und Finanzanlagen reichten nur bis zum Ende des dritten Quartals 2026. Zusammen mit der Vorabzahlung von 75 Millionen US-Dollar, die mit dem Abschluss der strategischen Partnerschaft mit Sobi fällig wird, und den Erlösen der Platzierung soll sich die geplante Mittelreichweite bis ins erste Quartal 2028 verlängern. Der Abschluss der Sobi-Partnerschaft steht noch unter Bedingungen, darunter die kartellrechtliche Freigabe. Das Unternehmen prüft nach eigenen Angaben weitere Finanzierungsoptionen.
Innate Pharma entwickelt Immuntherapien gegen Krebs. Neben dem eigenen ADC-Portfolio treibt das Unternehmen zwei partnerschaftlich entwickelte Kandidaten in späten Studienphasen voran: Lacutamab mit Sobi gegen kutane T-Zell-Lymphome und Monalizumab mit AstraZeneca gegen nicht-kleinzelligen Lungenkrebs. Am Handelsplatz Stuttgart notierte die Aktie am Vormittag des 14. August 2026 bei 1,836 Euro und lag damit 15,39 Prozent unter dem Vortagesschluss.
Quelle: FinanzNachrichten.de: News
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