Spannend: Profi-Strategie für robuste Rohstoffrenditen!

• WisdomTree Enhanced Commodity Carry – WKN: A4A5X2 – ISIN: XS3022291473 – Kurs: 22,582 € (L&S)

An den Rohstoff-Terminmärkten kommt es ständig zu Preisdifferenzen zwischen unterschiedlichen Lieferzeitpunkten bzw. Laufzeiten. Diese entstehen durch Faktoren wie Lagerkosten oder Markterwartungen – und lassen sich gezielt für Erträge nutzen, ohne dass sich der Rohstoffpreis selbst stark bewegen muss. Ist der Preis für eine Lieferung in der Zukunft niedriger als für eine Lieferung zum aktuellen Zeitpunkt (Backwardation) oder ist der künftige Preis höher (Contango), können Spekulanten systematisch auf eine Angleichung der Preise setzen und damit unabhängig von der übergeordneten Marktrichtung Geld verdienen.

Mit dem neuen WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC (ISIN: XS3022291473) haben Privatanleger erstmals Zugang zu einer marktneutralen Profi-Strategie für Rohstoffe, die auf dem Carry-Effekt entlang der Terminkurve von Rohstoff-Futures basiert. Der ETC wurde am 30. April 2025 an der Börse Xetra und der Borsa Italiana gelistet, die Notierung an der London Stock Exchange erfolgte am 1. Mai. Die jährliche Verwaltungsgebühr (MER) beträgt günstige 0,40 %.

Ziel des Produkts ist es, die Entwicklung des BNP Paribas Enhanced Commodity Carry ER Index nachzubilden. Der Index nutzt die unterschiedlichen Carry-Kosten entlang der Terminkurve durch eine dreifach gehebelte Netto-Positionierung aus Long- und Short-Futures. Die Short-Seite orientiert sich am Bloomberg Commodity Index ex Precious Metals (BCOM1), während die Long-Seite aus einem rollierenden Korb von Einzelrohstoff-Futures besteht, die sich ebenfalls am BCOM ex Precious Metals ausrichten, mit einer gezielten Auswahl von Kontrakten mit bis zu zwölf Monaten Laufzeit.

Der Vorteil: Anleger partizipieren nicht an der Volatilität der Rohstoffmärkte selbst, sondern an deren interner Preisstruktur mit unterschiedlichen Preisen zu unterschiedlichen Laufzeiten. Das Ergebnis ist ein potenziell stabiler, unkorrelierter Ertragsstrom, der insbesondere in volatilen Marktphasen zur Risikodiversifikation beitragen kann.

Eine robuste Renditequelle in schwierigen Zeiten

„In einem Umfeld, das von anhaltender Inflation, politischer Unsicherheit und fragmentierten Lieferketten geprägt ist, bieten Carry-Strategien eine differenzierte und skalierbare Renditequelle“, erklärt Nitesh Shah, Head of Commodities and Macroeconomic Research bei WisdomTree Europe. Statt auf Preisprognosen setze das neue Produkt auf die Entwicklung der Terminkurve und biete damit eine unkorrelierte Renditequelle, die etwa Portfolios aus Aktien, Anleihen und alternativen Investments sinnvoll ergänzen kann.

„Wir bauen unser marktführendes Angebot an Rohstoff-ETPs mit innovativen Strategien weiter aus“, erläutert Alexis Marinof, CEO bei WisdomTree Europe. „Anleger sind auf der Suche nach unkorrelierten Renditequellen – und dieser Produktstart spiegelt ihre geänderten Anforderungen wider. Dank der langjährigen Führungsrolle von WisdomTree im Rohstoffsektor können wir Marktveränderungen antizipieren und vorausschauende, researchgestützte Lösungen anbieten. Jedes Produkt, das wir auf den Markt bringen, ist auf Präzision, Transparenz und eine sinnvolle Positionierung ausgelegt, um Kunden beim Aufbau gut diversifizierter Portfolios zu unterstützen.“

Das marktneutrale Profil des neuen ETC macht ihn zu einer attraktiven Ergänzung in Multi-Asset-Portfolios – insbesondere für Anleger, die nach unkorrelierten Renditequellen jenseits von Aktien und Anleihen suchen. Auch im Kontext alternativer Investments kann die Strategie als stabilisierendes Element dienen.

Fazit: Der WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC (ISIN: XS3022291473) eröffnet Anlegern den Zugang zu einer differenzierten Rohstoffstrategie, die nicht auf Preisbewegungen, sondern auf die Korrektur struktureller Ineffizienzen der Terminmärkte setzt. Das Konzept verbindet Diversifikation, Marktneutralität und ein researchbasiertes Indexdesign – und positioniert sich damit als innovativer Baustein für die Portfolios anspruchsvoller Anleger.